永豐期貨台指選擇權盤後－站上近期新高 中秋佳節賣盤現

「大盤走勢」：

受到美股外銷定單創新高下大漲，台股開盤也跳空開出，但由於中秋在即，市場仍壟罩在中秋是否會變盤的疑慮中，開盤過後隨即出現拉回，盤中一度跌至盤面之下。由類股來觀察，電子比重再次攀升到66%，主要是受到中國開賣iphone4下帶動蘋果概念股出現漲勢。周二主要是由光電業上漲1%為表現亮眼族群。由籌碼來觀察三大法人十月份開倉至今累積買超227.83億元偏多氣氛持續。終場加權指數小漲9.44點，收在8196點，成交量小增至1300億元。

「期貨走勢」：

台指期週二上漲13點，收在8192點。價差方面，電子、金融、摩台同步正價差，台指期逆價差縮小至4.40點，電子期轉為正價差至0.30點，金融期正價差縮小至0.26點，摩台期轉為正價差擴大至0.63點，三大期指均上漲收黑K。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單1213口，淨多單總水位降至2955口，特定法人調節多單1501口，淨空單總水位增至3337口。三大法人於現貨市場買42.98億元，於期貨市場調節2627口多單，最終淨多單降至2410口，整體而言，三大法人期貨部位外資淨空單已達6000餘口值得留意。

周二受到美股經濟數據佳影響下，台指期向上跳空開出，並再創短線上的高點，但由於周三台股為中秋佳節休市一天，出現逢高調節賣單，盤中一度碰觸到5日線但隨即反彈仍以小紅作收。由籌碼面來分析，現貨持續偏多但三大法人中的外資已連續出現賣超，短線上出現雜音。但由技術面來看雖KD指標處於高檔但K線仍站在5日線上，多頭排列仍在，因此在未跌破5日線前，操作上由於本週面對亞股輪流休市，投資可以預期會有降溫的現象，但偏多操作看法不變，惟請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十月份契約買權集中在8400~8500點；賣權部份集中在7700~7900點。未平倉量的部份，買權OI升至276397口，最大序列至8600點，水位升至46037口；而賣權的OI則是升至345289口，最大序列至7800點，水位升至35142口。未平倉量put/call ratio由1.24升至1.25(0.8%)。  十月契約買權平均隱含波動率由14.37升至14.45(+0.59%)， 賣權平均隱含波動率由18.09升至18.12(+0.19%) 。  從技術面來分析，短線乖離修正後，持續在高檔震盪，因此維持在大量區7800~8600佈局買權多頭價差來回操作因應。