【大行言論】中信建投維持中興通訊增持評級及六個月目標價51元

中信建投證券分析師發表研究報告認為，維持中興通訊(000063-CN)“增持”的評級，六個月目標價為51元。指出公司未來2年業績仍能維持較好增長,考慮H股配售後股本增加影響，分析師預計公司2009-2011年EPS分別為1.34元、1.79元、2.14元，

報告預計，2010年公司國內收入將維持在高位，其理由有三︰其一，3G網絡建設將持續，後“跑馬圈地”時代公司淨利潤率有望提升。其二，2010年光通信設備將在PTN建設、光縴寬帶接入的帶動下呈現大幅增長。其三，3G終端將隨3G用戶數在2010年呈現爆發增長。

此外，公司牢據海外新興市場份額，成熟市場有望獲得更大突破。公司WCDMA全球市場份額出現快速提升，CDMA基站出貨量已在全球佔據第一份額；伴隨LTE開始商用，LTE設備將實現突破；光通信設備已經在亞太區佔據16%的市場份額，其中光縴寬帶接入設備已經佔據全球第一達19%份額；終端主要為運營商定制，2009年出貨量將達到6000萬部，列全球第五。該股今日現漲0.46%，報46.06元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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