上海黃金交易所就系統對保證金交易品種違約判斷處理程序做出說明

上海黃金交易所發布關于系統對保證金交易品種違約判斷處理程序的說明。

上海黃金交易所4月19日發表公告稱，交易所推出遠期白銀Ag99.99交易品種后，系統對違約判斷順序將發生變化。現將系統對違約判斷處理程序向會員和客戶進行解釋，避免因對規則的不了解而產生違約情況：

1、系統交割處理在每個交易日清算時進行，系統按照現貨、遠期（見附注）、遞延（按Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和白銀延期的次序）的順序對各個品種的合約進行交割處理和資金凍結。每個合約交割時進行獨立的違約判斷，交割后的庫存、貨款可用于下一個合約的交割。三個合約交割處理完畢后再計算違約金，既違約金不參與交割。遠期和延期多個合約的交割會存在以下情況：A客戶在Au(T+D)賣交割，它收到的貨款用于Au(T+N1)買交割。當A客戶在Au(T+D)賣交割由于對手違約導致沒有交割成功，由于沒有收到貨款，這會造成A客戶在Au(T+N1)違約。

2、Au（T+D）合約的基準交割品種為標準重量3千克、成色不低于99.95%的金錠（Au99.95）。標準重量1千克、成色不低于99.99%的金錠（Au99.99）可替代交割，并實行升水制度，升水標準根據交易所公告執行。

3、每個交易日，擁有Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和白銀延期合約持倉的客戶都可以進行交收申報，擁有多頭持倉的客戶可以進行收申報，擁有空頭持倉的客戶可以進行交申報。交收申報成功的會員和客戶必須參加當天的交割。

4、Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和白銀延期合約交割時，一個客戶既有交申報又有收申報，交割數量不軋差，系統分別進行處理。例如：一個客戶確立交申報2手，收申報2手，交割時它的交割量不是0，而是交割賣出2手，交割買入2手，系統分別檢查該客戶是否有足夠的資金和實物。

5、交割賣出方交割前必須保證它的實物賬戶上有足額的實物，否則交割處理時被判為賣方違約。用于交割的實物可以是客戶存入或者在現貨、遠期市場上買入的實物。

6、交割買入方交割前必須保證所屬會員的自營或者代理資金賬戶上有足額的資金，否則交割處理被判為買方違約。交易所首先按對各合約最低保證金比率，凍結會員自營和代理所持各合約最低的保證金金額，所余資金再用于交割。用于交割的資金包括所屬會員的自營或者代理賬戶上的可提資金和基礎保證金，其中可提資金可以是客戶存入交易所在清算行指定賬戶的資金或者在現貨、遠期市場上賣出實物所得的貨款。

7、構成交割違約，由交易所扣除違約方違約部分合約價值8%的違約金支付給守約方，同時交收終止。若交割雙方均違約，由交易所分別扣除違約方違約部分合約價值8%的違約金，違約金歸交易所風險基金，同時交收終止。

8、以前交易所對違約處理解釋與此說明有不同之處，以此說明為準。

另外，遠期品種交割順序先按黃金，再按白銀順序處理；新推出的Ag99.99屬于遠期白銀，故在遠期黃金之后處理。黃金遠期或白銀遠期又各自按交割間隔天數從短到長順序處理，如先T+0，再T+1、T+2，依次類推。如果交割間隔天數一致的，則再按合約代碼的字符排序順序處理。如：Au001先于Au002先于Au(T+5)先于Au030先于Ag99.9先于Ag99.99。

(廖淼星?編輯)