美各銀行回購信托優先證券或引發緊張局勢

Dodd-Frank金融改革法案給予銀行90天期限以回購1,180億美元的信托優先證券，但可能導致銀行與監管機構以及投資者之間出現緊張局勢。

綜合媒體8月16日報道，Dodd-Frank金融改革法案給予銀行90天期限以回購1,180億美元的高成本證券，此據將使各銀行以更廉價的資本金換取這些金融工具，但可能導致與監管機構和投資者之間出現緊張局勢。

華爾街執行委員會和決策者稱，幾家銀行正考慮利用新法規提出的一個條款贖回信托優先證券(Trust Preferred Securities,Trups)，債券和股票的混合體。

信托優先證券是一種向投資者支付利息的權益類金融工具。這種證券在金融危機時期曾廣受歡迎，當時各銀行曾向投資者共出售價值逾400億美元的信托優先證券，這些投資者上至巴菲特，下至小儲戶。金融公司目前有意回購這些證券，因為信托優先證券是一種昂貴形式的資本金。銀行曾為吸引投資商不得不支付較高利率。

銀行贖回信托優先證券還因為金改法案規定，從2013年起這些證券將不再被視為一級資本。一級資本是衡量銀行財務實力的一項關鍵指標。

銀行之所以現在能贖回這些證券，是因為大多數信托優先證券合約規定，若法規有所變動，發售方將有3個月時間按面值贖回它們。律師們表示，把這些證券從一級資本中剔除，相當于法規發生變動。

美國一位高級律師稱，“這是一個大問題。銀行的問題是：在知道信托優先證券將不再是一級資本的情況下，是否還想繼續支付較高利率。”

不過有些高管反對稱，銀行贖回此類證券，可能會讓反對銀行資本金減少的監管機構和曾買入這些證券打算長期持有的投資者感到不安。

Jones Day律師事務所的Chip MacDonald稱，“銀行可能認為贖回信托優先證券是可取的，但它們必須考慮下次籌集資本金的時候對投資者說什么。”

信托優先證券的進退兩難象征著試圖跨越美國新法律的影響以及新國際資本金標準的持續不確定性的銀行所面臨的監管困境。

據穆迪估計，美國各銀行共已發行約1,180億美元的信托優先證券。它們在美國銀行、摩根大通、摩根士丹利及花旗集團的一級資本中占有較大比重。

(杜慧琴 編譯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235