歐盟提出兩項旨在減少衍生品交易風險的提案

歐盟15日提出兩項旨在減少衍生品交易風險的提案，這兩項提案須獲得歐洲議會與歐洲理事會的批準才能成為法律；預計審批程序將耗時數月。

綜合媒體9月15日報道，作為在此次金融危機后改善市場監管的措施的一部分，歐盟委員會(European Commission)15日提出了兩項旨在限制金融市場風險交易的提案。

其中一項要求通過集中化的結算所進行大多數衍生金融產品交易，這些結算所能夠確保公司在交易出錯時挽回損失。

另一項則要求投資者公開更多企業或國債對賭交易的信息，同時還授予歐洲監管機構在市場動蕩時期暫時禁止此類交易的權力。

這兩項提案將給予歐洲證券及市場局(European Securities and Markets Authority)監管金融服務行業的廣泛職權。

這兩項提案須獲得代表歐盟各國政府的歐洲議會(European Parliament)與歐洲理事會(European Council)的批準才能成為法律。審批程序可能耗時數月。

對主導市場的大型金融機構而言，提案中有關交易結算的規定可能會提高其衍生金融產品交易的成本。但法案并不是適用于所有公司。航空公司、能源生產商及其他非金融類公司將被排除在監管之外。這些公司此前成功地說服了歐盟委員會，稱他們不應該因使用衍生工具對沖大宗商品價格、匯率及利率波動造成的風險而受罰。

提案規定，如果非金融類公司的交易活動未構成“系統性”風險，則不適用于該提案。歐盟委員會與歐洲證券及市場局將確定實施豁免所需條件。提案還規定，僅用于對沖商業風險而非投機性的衍生品合約不應被納入法規適用范圍。

上述法案未對銀行或其他金融機構參股結算所作出限制，但要求結算所須擁有獨立的董事會和其他治理機構。

針對賣空交易的法案規定，如果對賭交易的凈頭寸規模超過目標公司已發行股本的0.2%，投資者必須向監管機構公開凈頭寸信息。如果比例超過0.5%，則必須向公眾公開。國債對賭交易信息也需向監管機構公開。

為了向監管機構提供更多有關交易活動的信息，賣空指令還須明確標注為“作空”。

(師衛娟 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235