【大行言論】光大證券上調奧特迅評級至增持,指充電樁成業績主推動力

光大證券分析師發表研究報告認為，上調奧特迅(002227-CN)評級至“增持”。指出通訊電源市場巨大，如果公司能夠進入該市場，就有望憑借技術和業績優勢成為國內龍頭；而公司在該領域潛力巨大，其增長值得期待，預計公司2010-2012年EPS分別為0.52元、1.00元和2.12元。

報告判斷，2012年前全國範圍內將有18個城市率先建設充電站。根據深圳市的推廣經驗測算，2012年前全國充電樁規模將達到4.35萬個，總市場容量將達到25億元。公司在大功率充電模塊、蓄電池運行管理等技術方面全國領先，與南網、國網長期合作，是全國首批建設充電站的企業，預計公司將在充電樁市場佔據25%以上的市場份額。以此測算，2010-2012年充電樁業務將為公司分別貢獻淨利潤0.20億元、0.59億元和1.41億元，折合EPS分別為0.19元、0.55元和1.30元。

同時，在核電設備國產化的大背景下，公司進入核島電源市場的條件已經成熟。根據分析師測算，2010-2012年核電業務將為公司分別貢獻淨利潤0.05億元、0.15億元和0.53億元，折合EPS分別為0.04元、0.14元和0.48元。

此外，通訊電源市場有望成為公司潛在的利潤增長點。報告暫時按照2010-2012年公司在通訊電源市場3%、6%和10%的市場佔有率測算，通訊電源將為公司分別貢獻淨利潤0.21億元、0.44億元和0.54億元，折合EPS分別為0.20元、0.41元和0.50元。該股今日收跌3.08%，報34.60元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,1176,1177]

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