基金第三方支付業務發展可能將取決于與銀行間的博弈

第三方支付機構匯付天下在獲得監管層批準后，首度躋身基金銷售支付結算領域，業內人士認為，業務未來發展與銀行的利益分配與博弈或是核心問題。

據每日經濟新聞6月11日報道，第三方支付機構匯付天下在獲得監管層批準后，首度躋身基金銷售支付結算領域。對于基金公司和第三方支付機構而言，這都是一次新的機遇，也是業務規則的重塑。不過，業內人士認為，業務未來發展與銀行的利益分配與博弈或是核心問題。

金融級電子支付公司匯付天下近日拿到了第一張網上基金銷售支付結算業務牌照，并已與華夏基金簽下了第一單業務。5月31日華夏基金正式在其網站上推出 “第三方支付”服務。

經過三年多準備，匯付天下終在監管機構“正名”后開始正式向基金網上銷售的支付結算業務領域進軍，而這是一塊尚未被啃過的“蛋糕”。

在業務起步階段，匯付天下作為第三方支付公司主要基于基金公司直銷平臺為其提供在線開戶、在線基金交易、在線交易管理，并由其對接銀行進行清算、結算業務。例如此次與華夏基金合作開發的 “天天盈”賬戶。

而公司計劃在合作基金公司足夠成規模的成熟階段，建立獨立平臺，為投資者提供在統一界面下實現基金交易的一站式服務。

據了解，除華夏基金外，目前匯付天下與多家基金公司洽談仍在進行中，部分公司的洽談已基本結束。

匯付天下的業務模式可以概括為獨立和統一的支付和結算渠道，模式中民生銀行承擔資金監督的職能，解決了最為關鍵的資金安全問題。不少基金公司表示看好這一業務模式。

簡而言之，第三方支付機構將成為一個統一平臺與各合作銀行對接，由其打通基金直銷資金通路，以及完成與銀行的支付結算，其中如果接入支付平臺的銀行足夠多，對于基金公司和第三方銷售機構而言是具有吸引力的。從目前來看，不少基金公司直銷業務支持銀行頗為有限，而工商銀行更缺席大部分基金公司直銷平臺。

更重要的是，另基金公司頗為頭疼的網上銷售的支付結算問題可以統一“外包”給第三方支付機構進行。這在相當程度上降低了基金清算、結算成本。

而對于投資者而言，這一業務最具吸引力的則是費率方面的優惠。目前通過匯付天下支付平臺能夠享受到統一4折，也就是0.6%的最低申購費率。而目前網上銀行和基金公司直銷平臺費率情況參差不齊。

雖然銀行渠道依舊是基金銷售的主流渠道，但基金公司直銷的銷售占比近兩年增長迅猛。根據證券業協會統計，2009年，開放式基金總銷售金額為20,004.22億元，其中直銷渠道占比為30.48%，較2007年13%的份額提升了一倍多。而隨著未來第三方銷售機構的加入，非銀行系統基金銷售格局或將進一步擴大。

對于為基金公司直銷和第三方銷售提供支付結算服務的第三方支付機構，這一塊領域潛能巨大。

據了解，匯付天下不向基金投資者收取任何手續費，也并未“指染”申贖費用。業內人士表示，根據行業慣例，通常是以向接入方收取服務費獲利，而服務費根據行業和資金規模不同而有所差異。匯付天下表示，盈利模式不便透露。

在此前，支付寶、銀聯通（chinapay）均與基金公司合作推出過網上直銷系統。但業內人士表示，銀聯通雖然也在一定程度上實現了投資者更便利的網上交易，但其后臺結算依舊是跳轉到各家銀行分別清算、結算。

而在監管機構認定下，匯付天下引進監督銀行，由其作為第三方支付平臺來完成支付的模式，或將為這一領域寫下新規則。

據了解，除匯付天下外，還有多家從事第三方支付機構也希望能分一杯羹。支付寶相關人士表示，目前也在積極關注這一領域，發展空間仍待觀察。

事實上，這一杯羹并非誰人都能分享。

第三方支付機構的優勢在于是否能打通足夠寬廣的銀行通路。而這是基金公司和此前網上交易平臺的瓶頸所在。

大銀行出于對自身電子銀行業務的保護，對于基金直銷支持乏力。例如大型銀行通常要求基金公司直銷優惠費率與其網銀同步，且議價能力強的大行，折扣通常不高。以華夏基金直銷費率為例，招行、交行、建行卡僅有8折優惠，農行卡為7折。對于大部分投資者而言，基金公司網上購買基金費率方面并無吸引力。

從銀聯通的發展也可以看出銀行的“不合作”態度。經過3年多的合作銀行渠道拓展，銀聯通目前18家合作銀行依舊以地方性銀行為主和中小商業銀行為主，工農中建四大國有銀行無一參與。

業內人士認為，匯付天下基金銷售支付結算業務能率先推出與其資源背景有相當關系。據悉，目前其合作銀行有8家，其中不乏大行。但是否對接上足夠強大的銀行渠道，匯付天下以尚不方便透露為由不予告知。而從目前與“天天盈”賬戶對接的銀行來看有6家，分別是：中國工商、興業銀行、民生銀行、光大銀行、招商銀行、浦東發展銀行。

業內人士認為，業務未來發展與銀行的利益分配與博弈或是核心問題。

(嚴洲 撰稿)

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