公開市場實現凈投放 債市有所啟穩

周四（14）銀行間債券市場交易結算面額共計7374.70億元，較前一交易日增加438.31億元。當日債券市場指數微幅上漲，其中不包含利息再投資的中債綜合指數（凈價）下跌0.0083%，而包含利息再投資的中債綜合指數（財富）上漲0.0010%。當日債券市場收益率以下行為主，從券種來看，央票收益率下行幅度相對較大，在1bp以上，表現較好，中短期票據（AAA）和固定利率鐵道部債收益率小幅上行，表現較差。從期限來看，短債表現較好，中長債表現較差。

當日銀行間債券市場交易結算面額共計7374.70億元，較前一交易日增加438.31億元。其中，現券交易面額3399.38億元，較前一交易日增加392.54億元；質押式回購結算量比前一交易日增加1.67億元，總計3811.75億元；遠期交易發生2筆，面額9.00億元。

當日債券市場指數微幅上漲，其中不包含利息再投資的中債綜合指數（凈價）下跌0.0083%，而包含利息再投資的中債綜合指數（財富）上漲0.0010%。當日債券市場收益率以下行為主，從券種來看，央票收益率下行幅度相對較大，在1bp以上，表現較好，中短期票據（AAA）和固定利率鐵道部債收益率小幅上行，表現較差。從期限來看，短債表現較好，中長債表現較差。

具體來看，固定利率國債收益率整體平均下行0.68bp，各期限漲跌互現，其中6年期降幅最大，達到2.86bp，7年期升幅最大，達到2.46bp；固定利率政策性金融債收益率整體平均下行0.5bp，各期限漲跌互現，其中0.17期降幅最大，達到5bp，0.5年期升幅最大，達到2.29bp；央票收益率平均下行2bp，除0.02期上升2.58bp外，其余期限均下行，其中0.5年期降幅最大，達到5bp；中短期票據（AAA）收益率平均上行0.09bp，短端以下行為主，中長端以上行為主，其中5年期升幅最大，達到4.36bp，0.17期降幅最大，達到4.62bp；定存浮息債收益率整體下行0.45bp，其中1年期降幅最大，達到2.15bp；Shibor浮息債收益率平均下行0.68bp，其中1年期降幅最大，達到2.61bp；固定利率鐵道部債收益率平均上行0.03bp，各期限漲跌互現，其中3年期升幅最大，達到4.09bp，0.17期降幅最大，達到5bp。

貨幣市場利率窄幅波動。具體來看，質押式回購利率R001、R007、R014、R021和R1M分別下降2bp、3bp、24bp、20bp和19bp；同業拆借利率1天和一月分別下降2bp和88.9bp，7天上升4bp。Shibor 利率一月期限點下行8.67BP，其余期限小幅波動。

中國人民銀行昨日公布的數據顯示，截至今年9月末，我國外匯儲備余額為26483億美元，較二季度末增加了1940億美元，其中9月份單月外匯儲備增加了1005億美元，為有統計數據以來的最高值。業內人士分析指出，外匯儲備快速增長可能包含著熱錢加速流入的因素。外匯占款也從另外一個角度印證了資金大筆流入的趨勢。據央行昨日公布的數據，9月份中國新增外匯占款2895.65億元，較8月份增加19.19%，超過今年4月份的2863億元。外匯占款快速增加相當于投放了大量的基礎貨幣，為對沖基礎貨幣增加帶來的壓力，中國央行不得不加大回收力度，此前對6家銀行實施差別準備金率即與此相關。

央行昨日在公開市場發行470億元央票。其中,3月期央票發行量為310億元;3年期央票發行量為160億元,利率依然持平;同時展開了450億元正回購操作。但是由于本周公開市場共有2950億元央票到期,而昨日進行的共計920億元回籠操作加之周一發行的220億元1年期央票,對沖后,使得央行本周凈投放資金1810億元，這對債市產生利好。

(吳建剛 撰稿)

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