麥格理：昱晶仍為太陽能產業首選 維持127元目標價

麥格理證券發佈最新報告，在太陽能電池與光電產業仍以昱晶(3514-TW)為首選，維持對昱晶「優於大盤(Outperform)」的投資評等，並對昱晶未來12個月維持127元目標價。

麥格理表示，7/6昱晶竹南B廠舉行動土典禮，宣示2013年時能將太陽能電池年產能提升到2.3GW，而管理階層也確認，昱晶第2季每股盈餘會達到第1季水準。麥格理原先預期昱晶第2季每股盈餘2.54元，季減20%，但因需求與價格皆優於預期，因此2.54元這個預估稍嫌保守，昱晶第2季每股盈餘將能與第1季相似。

麥格理指出，各地區對太陽能電池需求還是相當強勁，不管是在歐洲或其他各市場都還很穩健。目前昱晶銷售總產能25%的太陽能電池到日本市場，40%到歐洲市場，其他則分佈在亞洲其他市場。

麥格理認為，根據歷史經驗顯示，當客戶對於價格持續討價還價，但又對太陽能電池仍有需求時，反映價格其實處在低水平，這正是目前太陽能產業所遇到的情形。因此，預期第3季太陽能電池價格至少會維持在平穩狀態，甚至不排除會有些微上升。

然而，麥格理指出，最近德國政府似乎將延遲對太陽能源調降日期，從原先7/1調降3%，移到10月再調，能幫助廠商抵銷原先可能產生的衝擊。不過，因為大部分供應商間已經按照原先政策走向，設定好7月價格，一旦降價延遲，運價與能源價格維持高檔的話，「需求」將會在這波價格設定中扮演關鍵角色。

麥格理表示，由於優於預期的價格環境，昱晶表現優於先前預期，因此持續看好昱晶「優於大盤的」投資評等，仍是台灣太陽能電池與光電產業首選。