VISA銀聯通道戰：利益之爭并無贏家

有媒體報道，Visa國際組織近日向全球會員銀行發函要求，從8月1日起，凡在中國大陸境外受理帶Visa標志的雙幣種信用卡時，不論刷卡消費還是ATM取現，都不得走中國銀聯的清算通道，否則Visa將重罰收單銀行。

Visa和銀聯曾為合作好伙伴，甚至有媒體稱，Visa曾扮演銀聯教父的角色，曾經的盟友，為何反目對決？正所謂“天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往”。盟友變仇人，都是“利”字惹的禍。

央行報告顯示，截至2009年底，中國信用卡發卡量為18,555.56 萬張；研究機構Mercator Advisory Group分析師Terry Xie估算，2009年中國民眾的信用卡刷卡總額為4.93兆人民幣，預計2012年之前將躍升至8.4兆人民幣，相當于2009年Visa全球刷卡金額的一半。中國信用卡市場的快速擴容，為消費支付結算提供了便利，對提供結算渠道的商家而言，更意味著巨大獲利機會。但現實情況卻是：雖然國內信用卡通常都提供銀聯+Visa或者銀聯+MasterCard清算渠道，但消費者無論境內消費、抑或境外支付，均首選銀聯渠道，以避免被Visa、MasterCard收取1%-2%的貨幣轉換手續費。持卡人降低了交易成本，Visa、MasterCard只能眼睜睜的看著刷卡手續費流入銀聯口袋。

Visa能否如愿以償，誰將在這場戰爭中勝出？筆者認為，無論是發起戰爭的Visa、還是被動應戰的中國銀聯，以及相關第三方——發卡行、持卡人，都不會是最終的贏家，“多輸”局面或不可避免。

一看Visa。首先，除了銀聯+Visa清算渠道，還存在銀聯+MasterCard、銀聯+JCB等其他渠道，尤其銀聯+MasterCard，在中國市場，其市場占有率基本能與銀聯+Visa分庭抗禮。但目前MasterCard對Visa行動保持沉默；美國運通則表示不打算跟進；JCB也表示，目前沒有類似VISA改變清算通道的想法。在此情形下，套用經濟學互補品、替代品的概念，Visa卡屬于替代品而非互補品，理性的持卡人出于自利的交易原則，必然會做出棄用銀聯+Visa，采用銀聯+MasterCard、銀聯+JCB等其他渠道的選擇，尤其是在中國信用卡尚處于推廣階段的現實情況下，持卡人實現換卡的選擇不是難事。退一步，即便MasterCard等組織跟進收費，也未必能笑傲江湖。據《中國經營報》報道，央行已經擬定了銀聯標準PBOC2.0芯片卡（IC卡）的總體目標和具體發行時間表，5年之內中國境內將全面發行和受理金融IC卡。這將成為銀聯擺脫遏制的有利武器。

二看銀聯。央行數據顯示，截至2009年底，銀聯境外受理商戶、POS和ATM累計分別達到55.7萬戶、69.8萬臺和71.9萬臺，同比分別增長28%、29%和23%。全年銀聯卡國際業務交易筆數和金額分別為3,436萬筆和1,083億元，同比分別增長53%和62%。也有媒體報道稱，銀聯收入來源較為單一，主要包括ATM取現手續費和POS機刷卡手續費，如果Visa勝出，刷卡手續費收入將被蠶食，這對于目前仍處于微利狀態的銀聯，無異于雪上加霜。另外，由于境外支付時持卡人將不能使用銀聯通道，“銀聯卡正在朝國際主要銀行卡品牌努力”或將受阻，Visa等外卡組織在中國能發但鮮有人用的局面可能會在銀聯身上重演。在此背景下，銀聯可能會加速EMV遷移，但換芯成本也不菲。

三看發卡行。據測算，Visa、銀聯交戰，將波及5,000萬張銀行卡，由于中國的信用卡發行還處于買方市場，這就注定了發卡銀行在這場戰爭中不能獨善其身。一旦Visa收取貨幣轉換費，這些已發的卡片可能會遭持卡人棄用。如果持卡人采取消極行動——不銷卡不用卡，則人力成本、系統擴容費用等運營成本將增加，因為死卡也占計算機資源，也需要人力維護，死卡還會拖慢系統運行速度，計算機系統面臨擴容壓力。如果持卡人采取積極行動——銷卡換卡也未必對銀行有利。銷卡與銀行近來來拓展信用卡市場的苦心相悖，尤其是境外支付的持卡人，往往經濟實力較好，失去這些客戶，銀行未必劃算。換卡則意味著銀行將承擔不菲的換卡成本，有業內人士估算，1張信用卡的發卡成本“可能上百元、甚至要幾百元”。如果銀聯加速EMV遷移，高昂的換芯成本銀行也未必能幸免。另有媒體報道，根據Visa最新規則，每季度根據發卡行和收單行的國內及國際交易量增收萬分之五的交易費用，這也將增加發卡行的交易成本支出。

最后看持卡人。Visa持卡人在這場戰爭中損失不言而喻，Visa持卡人要么不進行境外支付，要么換卡，否則就必須接受1%-2%的貨幣轉換費。而且，使用Visa等外卡通道，通常是將當地交易貨幣轉換成美元記入美元賬戶，持卡人到期再用人民幣購匯還款。刷卡至還款期間的匯率變動風險持卡人必須面對，購匯的麻煩也必須面對，當然，如果人民幣較快升值，這種匯率風險倒也會轉換成不錯的理財機會。另外，境外使用外卡支付一般憑簽字授權支付而不用密碼或證件，持卡人還必須承受丟卡被盜刷的風險。

(郭建英 撰稿)

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