為規避金融監管新規 投資銀行著手研發、兜售新金融商品

根據《金融時報》報導，投資銀行的高層透露，投資銀行已經開始著手研發新的金融產品，可讓一般銀行規避大部分國際監管單位制定的新懲罰性資本規定，這些新產品可使銀行在適用新一代融資結構的新規下，減少資本基礎萎縮的程度。

越來越多的跨國投資大銀行，例如高盛 (Goldman Sachs) (GS-US)、摩根大通 (JPM-US) (JPMorgan)、德意志銀行 (DB-US) (Deutsche Bank) 最近幾個星期都在向會受到新規衝擊的一般銀行兜售最新的金融商品。

現行的巴賽爾資本協定認定，將遞延稅項資產 (Deferred Tax Assets) 視為資產是不合法的，而這些新金融產品特別著重的就是如何把遞延稅項資產轉化為現金，或是等值的有效資金用途。

銀行業者表示，這些資產可以透過實際銷售或是利用衍生性金融商品以折價 20-30% 的價格出售給非銀行業界的買家。而資產負債表中的退休金負債也可以類似的方式重新設計。

許多銀行都支持這類方案，認為這是非常創新的想法；不過，批評者則表示，這項方案的推出顯示，銀行根本完全沒有自金融危機中記取教訓，儘管規範嚴苛，但銀行為了獲利永遠只會在金融系統中投機套利。

這項金融法案起草於金融海嘯之後，以防流動資金短缺、資本準備不足導致金融海嘯迅速蔓延的情況不再發生。

不過，這項金融法案內容遠較外界預期嚴苛，引起爭議和外界多方的反彈。

部份銀行對整個業界是否有需要全面強化財政提出異議，不過更多銀行關心的是，新規將會使得銀行獲利下滑至無法維持經營的水準。

而為爭取政治支持，銀行強調其對此的反對立場，且銀行表示要是無力影響此法規內容的話，他們將會無法有效放貸給產業界，如此一來，不只銀行業會受新規衝擊，全球經濟也將會因此有所損害。

HSBC 的董事長 Stephen Green 就表示，銀行業者與監管單位已經發展出共識，也就是新規應該要分階段逐步採用。而雖然銀行希望巴賽爾委員將會對部份最嚴苛的規定有所讓步，但他們也承認他們會從法規套利 (Regulatory Arbitrage) 中受惠。