新光投信：中秋向上變盤機率高 電子股將為台股領頭羊

台股短線震盪，9月又傳中秋變盤，根據過去10年統計發現，中秋變盤效應「往上變」機率居多，儘管傳產中概仍是盤面主流，但電子股在返校需求、中國十一長假、耶誕旺季等題材加溫下，業績表現可期，科技基金由於佈局產業能見度佳的電子族群為主，在中秋節後電子股可望恢復人氣指標下，將是下波台股上漲的領頭羊。

新光投信表示，9月台股適逢外資暑假結束，資金歸隊、年底五都選舉將至、政府代操資金進場等利多因素，大盤在中秋節後上漲機率高。

新光投信指出，第 4 季進入電子產業旺季後，部分產業能見度佳的電子族群，包括Apple相關、智慧型手機、觸控、太陽能、LED等，可望在第 4 季接棒傳產中概，成為電子族群主流，目前國內科技基金，主要著墨在上述強勢電子族群較深，第 4 季績效可望強勢演出。

據Lipper統計，過去10年國內科技型基金績效有「兩高兩低」現象，「兩高」現象指第 1 季、第 4 季整體平均績效最高；「兩低」則指第 2 季、第 3 季平均績效最低，若看正報酬機率，第 1 季出現正報酬機率高達8成、第 4 季則有7成、第 2 、 3 季則降至5成左右，投資人若想佈局科技型基金，宜掌握第 4 季至隔年第 1 季的旺季行情，而9月正是佈局科技基金的最佳時機。

新光創新科技基金經理人謝文勝表示，今年以來，亞洲股市受惠美國寬鬆貨幣、長期維持低利率政策，吸引國際熱錢持續挹注，8月以來，東南亞國協相關股市表現一枝獨秀，但9月以後東南亞股市漲多，加上電子業又有返校需求、中國十一長假、耶誕旺季等題材升溫，外資將轉向擁抱台灣、南韓等北亞股市。

謝文勝強調，今年上半年，台灣電子股受到美國經濟展望不佳影響，產業進入旺季不旺的陰霾中，儘管下半年整體電子股的基本面展望不佳，但目前時序進入9月，正值歐美耶誕節旺季需求題材發酵的階段，電子少數特定族群9月上漲機率偏高，短中期股價宜中性偏多看待。

謝文勝分析，最近電子族群整體周漲幅已較前二周上揚，顯示資金開始回流挹注，不過，就基本面來看，除少數特定族群，包括觸控面板、太陽能及中國通路等產業能見度佳，可望成為法人持續著墨的強勢標的外，其他電子族群因為股價相對位置偏低，本益比也不高，當市場資金回流時，股價仍有反彈空間，但宜避開PC及NB相關族群，因為下半年NB出貨量下修，毛利率不如預期，整體產業供應鏈將進行庫存調整。