摩通維持中信泰富中性評級 目標價20.1港元

摩根大通近日宣佈，上調中信泰富09年核心盈測12%至37.07億元，但目標價由27.1港元降至20.1港元，評級維持“中性”。

中信泰富將於本週三(10日)派成績表，摩根大通率先調高其09年核心盈測12%至37.07億港元，反映去年下半年特鋼價格上升及業務毛利率擴闊，按年即有19.7倍增長；2010年盈利上調9%至61億港元，因預期整體業務進一步改善。

中信泰富現價2010年預期市盈率10倍，資產淨值折讓32%，較長遠平均擴大約7%，摩通相信估值被低估，但因上半年缺乏強勁催化劑，評級維持“中性”，目標價由27.1港元降至20.1港元，即資產淨值折讓25%。