江陳會效應 小摩建議獲利了結中概股 明年轉進金融、科技

摩根大通證券出具最新台股策略報告，認為在國民黨五都選舉取下三席之下，對12月的第六次江陳會將有正面效應，可望帶動中概族群有一波上揚，建議投資人在年底前先把握此機獲利了結，並將資金轉往金融的公營銀行族群，與科技類股的NB、晶圓代工、面板族群，加上持續看好內需消費題材，共點出21檔2011年推薦投資的個股。

摩根大通證券台股研究部主管賴以哲指出，由於執政黨取得多數席次，對馬英九的中國政策、經濟振興政策有利，在第六次江陳會將在12/10舉行之下，預期兩邊將就投資保障機制、投資糾紛的解決平台、生技業者登陸等議題進行討論；另外，在兩岸經濟合作架構協議(ECFA)即將在2011年3月前展開第二輪協商之下，可望針對超過4000項產品的免關稅開放議題進行討論，龐大的協商規模將花費更多時間來取得共識，預期花費時間將比今年協商早收清單來得長。

賴以哲表示，執政的國民黨雖在五都選舉中取得三席，但事實上五都中得票率僅達44.5%，不敵民進黨的49.9%，並不算是大勝；台灣總統大選將在2012年3月舉行，此前除了2011年底的國會選舉之下，台灣已無其他重要選舉，而國會選舉也仍有與總統大選合併辦理的可能；在國民黨在五都大選的實際得票率低於民進黨5.3%之下，預期馬英九政府必須在接下來的15個月加強振興經濟，以取得更多選民支持來贏得連任。

對於2011年台股投資策略，賴以哲認為將是族群輪動的一年，選股十分重要，在12/10江陳會可望帶動中國概念族群上揚之下，建議投資人在今年底前先對非科技類股、中概股獲利了結，並將資金轉往金融、科技類股。

針對2011年投資建議，在電子類股部分，賴以哲推薦NB、晶圓代工、面板族群，看好台積電(2330-TW)、日月光(2311-TW)、友達(2409-TW)、奇美電(3481-TW)、廣達(2382-TW)、緯創(3231-TW)、欣興(3037-TW)、宏碁(2353-TW)、致茂(2360-TW)等9檔；在金融類股部分，他則推薦公營銀行族群，並看好第一金(2892-TW)、中信金(2891-TW)、彰銀(2801-TW)、凱基證(6008-TW)、元大金(2885-TW)等5檔。

但在非電子類股部分，賴以哲仍在2011年看好內需相關族群，推薦裕隆(2201-TW)、華航(2610-TW)、統一超(2912-TW)、遠東新(1402-TW)、精華(1565-TW)、台肥(1722-TW)、統一(1216-TW)等7檔。