永豐期貨台指選擇權盤後－台金電同步走弱 空方佔盡上風

「大盤走勢」：

美股上漲，台股開出小紅盤，但在央行打算管控養地情況，營建類股受挫，而九月份電子類股雖業績亮麗，但仍不敵新台幣升值，電子類股也開高走低。類股方面以百貨與營建下跌超過2%為今日弱勢族群。由籌碼來觀察，三大法人十月份開倉至今累積買超達303.32億元，偏多氣氛持續。終場加權指數下跌67.43點，收在8176點，成交量萎縮至961.5億元。

「期貨走勢」：

台指期週一下跌80點，收在8135點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期逆價差擴大至41.76點，金融期逆價差擴大至6.51點，電子期逆價差擴大至1.74點，摩台期逆價差擴大至1.6點。三大期均收長黑K再度轉弱。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單849口，淨多單總水位降至1336口，特定法人買進多單476口，淨空單總水位降至777口。三大法人於現貨市場買42.36億元，於期貨市場調節1880口多單，最終淨空單增至4285口，整體而言，三大法人外資淨空單部位再度上升累積至10456口，值得持續留意。

在美股上漲下，台指小紅開出，但在新台幣升值受惠最大的營建類股受到央行提出管控辦法大跌，電子類股匯損影響續跌下，三大期指均向下跌破月線，此舉也跌破了近期的盤整區間，盤勢轉為偏空看待。由籌碼來看自營多單部位減碼，外資與大戶空單部位加碼下，趨勢偏空。因此在操作上建議，多單停損，積極操作者於跌破8100加碼空單因應，唯請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十月份契約買權集中在8400~8600點；賣權部份集中在7600~7800點。未平倉量的部份，買權OI增至409441口，最大序列至8600點，水位降至66073口；而賣權的OI則是降至640787口，最大序列至7700點，水位升至77195口。未平倉量put/call ratio由1.59降至1.56(-1.63%)。  十月契約買權平均隱含波動率由15.03增至15.12(+0.56%)， 賣權平均隱含波動率由17.76降至17.34(-2.38%) 。  因此在操作上，五日線下不作多，在大量區7700~8600佈局買權空頭價差來回操作因應。