期指日內或超跌反彈

摘要:

利空影響周一滬深300期現貨指數大跌，但期指尾盤拉升。

期指收盤總持倉和主力凈空持倉均大增。

指數跌至小m頭頸線位置，短期支撐較強。

期指短線或超跌反彈，周二日內偏多操作。

一、行情及市場特征分析

在多重利空因素影響下，周一滬深300期現貨指數延續跌勢，早盤大幅低開后，低位震盪，盤中反彈乏力，截至收盤，滬深300指數收於3353.96點，跌幅為2.34%,而期指合約受尾盤拉升影響，四個合約收盤跌幅均不足2.0%，當月合約收盤升貼水由上周末的貼水5個多點變為升水43點。

股票市場方面，銀行、保險和證券等大盤藍籌股繼續領跌，中小盤個股表現強勢，中小盤指和創業板指早盤低開后均強勢反彈。投資者最為關注的滬指逼近3100點整數關口。

期指持倉方面，收盤總持倉大增6228手至219311手，盤中來看，早盤低開后隨著指數的小幅反彈，持倉逐步增加，不過午后指數調整過程中，持倉短暫明顯降低后再度回升，市場多空分歧較大。從中金所公布的四個合約的主力凈空持倉來看，主力合計增空5778手，增多4430手，凈空持倉增1857手至2.37萬手，為今年以來的次高點。分會員來看，海通期貨大幅加多2999手，另外，光大和浙商期貨加多超過千手，而中信期貨大幅減多1275手，空頭方面，永安和魯證期貨分別加空2638手和1243手。

圖1：期指主力凈空持倉與收盤總持倉走勢圖

資料來源：中金所，魯證期貨研究所

二、技術分析

從滬指和滬深300指數來看，macd和kdj等指標仍然呈現空頭走勢，但指數已經跌至1.19日低點，即小m頭的頸線位置，預計短線會小幅反彈。后市需關注該頸線位的支撐情況，若跌破，下方空間打開。

圖2：上證指數日線圖

圖3：滬深300指數日線圖

資料來源：博易大師，魯證期貨研究所

三、后市研判及投資建議

雖然從近期趨勢和期指主力凈空持倉來看,短期期指走勢依然不容樂觀,但從技術上來看,滬指和滬深300指數等均已經跌至小m頭的頸線位置，且從個股來看，銀行券商等大盤藍籌股由於早於指數調整，已經跌至60日線支撐處，他們的企穩對於穩定指數具有重要作用。而訊息面上，上周末的多重利空已經在周一消化。而隔夜歐美股市收高及原油大漲等均對國內a形成利好支撐。故預計周二期指有望技術性反彈。在期指的操作上，可日內偏多操作。並關注指數頸線位的支撐情況。

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