統一中國高收益債券基金 募逾42億元報成立

儘管近來市場動盪令投資氣氛趨於保守，但有好的投資標的，仍能吸引投資人青睞。國內首檔聚焦中資美元債的「統一中國高收益債券基金」募集突破42億元新台幣，已於10月19日獲金管會核准成立。

統一中國高收益債券基金經理人涂韶鈺表示，近期美元升勢放緩、國際債市反彈，即起進場加速布局，初期預定8成投資於中資美元債，券種以高收益債為主，占基金淨資產約7成，搭配部份投資等級債；產業優先看好政策支持且獲利動能相對較強勁的地產及消費，搭配受惠於一帶一路或基建加速的工業類，偏好市占高、具競爭優勢的龍頭企業。

在匯率避險方面，涂韶鈺指出，今年美元與人民幣震盪幅度較大，近來波動幅度已有收斂，惟考慮人民幣加速市場化及國際化的過程中，短線震盪難免，因此基金在外匯曝險部位將採取進可攻、退可守的中立策略，透過遠期外匯合約的交易，達到美元與人民幣各50%的風險中立目標。

涂韶鈺進一步指出，風險中立策略有兩項優勢，一方面可降低美元與人民幣波動時對基金淨值的影響，達到穩定投組的目標；另一方面，由於美元與人民幣間存在相當程度的利差，透過此合約交易，可在一般的票息與資本利得之外，創造額外的加值收益，目前約為3%-4%。

涂韶鈺表示，中資美元債長線展望樂觀，中國企業「走出去」的趨勢將是十三五年計畫（2016-2020）重要一環，政府開放並鼓勵企業至海外發債，能提供更多元的投資標的，一般能成功在海外發債的企業通常是產業龍頭，具有相當市占規模且須符合國際發債規範，財務透明度高、擁國際信評，從中選取產業趨勢向上、財務健全及獲利展望佳的公司，有機會同時享有美元資產增值與中國企業高成長的甜蜜果實。

本基金經金融監督管理委員會申報生效，惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資人可至本公司及基金銷售機構索取公開說明書或簡式公開說明書，或至本公司網站(www.ezmoney.com.tw)或公開資訊觀測站( http://newmops.tse.com.tw)自行下載。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息組成項目請至本公司網站查詢。本基金主要投資於高收益債券，可能產生之風險包括流動性不足風險、市場風險(含政治、利率、匯率等)、債券發行人違約 之信用風險等風險，或可能因受益人大量買回，致延遲給付買回價款，遇前述風險時，本基金之淨資產價值可能因此產生波動。本基金投資地區包含大陸地區，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，或市場機制不如已開發市場健全，而產生流動性不足風險，對基金報酬產生直接或間接之影響。本基金可投資於美國144A債券，該債券較可能發生流動性不足，財務訊息不完整而導致波動較大之風險。本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人，由於本基金主要投資於高收益債券，故投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。