台股傳產興起、電子失落 科技股基金未轉移重心跌逾11%

投信投顧公會今 (7) 日發布8月份「境內基金績效評比與評論」，從年初以來，台北股市出現「傳產興起，電子失落」的趨勢，184檔台股基金平均下跌7.54%，科技類更下跌11.06%，可以看出在市場重心轉移時，多數基金經理人未能掌握變化，及時調整投資組合類股比重。

投信投顧公會表示，8月由於美國經濟復甦不如預期，甚至有愈來愈多人討論是否會二次探底，MSCI世界指數下跌了3.92%。相對而言，前7個月表現相對落後的台灣股市，加權指數僅小跌0.84%，185檔台股基金平均報酬率-0.42%，優於大盤，其中80檔為正報酬。前三名的德盛科技大霸，凱基台灣精五門，景順台灣科技皆有6%以上之獲利。

跨國股票投資亦多為虧損，全球股票型基金平均為-1.58%，美國及日本基金約4%跌幅。資源類基金異軍突起，匯豐黃金及礦業股票型單月有5.58%之獲利。平衡型基金維持小的正報酬，顯現投資組合中的債券，有相當分散風險的效果。

值得留意的是，從年初以來台灣加權股價報酬指數下跌3.67%，但電子報酬指數跌幅高達9.47%，顯示國內股市傳產興起，電子失落的趨勢。對照台股基金績效，184檔基金平均下跌7.54%，科技類更下跌11.06%，可以看出在市場重心轉移時，多數基金經理人未能掌握變化，及時調整投資組合類股比重。

跨國股票投資年初迄今亦多為負數。全球型股票平均下跌7.33%，其中歐洲股票基金受匯率及股市雙重影響，跌幅達12.21%。新興市場僅小跌1.32%，亞洲下跌5.06%，反映金融風暴後成熟市場復甦緩慢，新興市場持續成長的趨勢。

投信投顧公會表示，2008年9月起的全球金融海嘯至今將滿2年。檢視基金過去兩年的報酬率，台股基金表現不差，平均有8.82%正報酬率，亞洲有6.78%，大中華區更有12.65%正報酬。

但全球股票基金平均報酬-13.30%，美國-15.90%，日本-16.59%，歐洲-20.70%，仍在虧損狀態。不少基金投資人實際上虧損更多，在波動劇烈的市場環境，時機的掌握與市場的選擇，並不是件容易的事。