野村楊應超：大陸薪資調漲15-30% 恐侵蝕各大廠毛利率

野村證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超應邀出席「投資人關係年度論壇」。(鉅亨網記者游玉琦攝)

睽違外資圈2年，今天野村證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超應邀出席「投資人關係年度論壇」，是重回外資圈後的首次公開露面，會後楊應超指出，缺工缺料問題放緩，值得注意的反倒是大陸薪資上漲幅度15-30%，恐將侵蝕各大廠產品毛利率；並看好在Windows 7、Google手機的帶動下，今年科技需求強勁，企業換機潮將於 2010年第4季到2011年第1季間浮現。

楊應超表示，缺工、缺料問題已紓緩，過年前的急單已經消化得差不多，第2季又是科技業的傳統淡季，缺工、缺料問題不再，反倒是工資調漲15-30%較值得注意，會影響產品毛利率，尤其2010年下半年在Windows 7與Google手機問世下將帶領需求成長，各大廠商現在應思考如何確保下半年的利潤。

筆電代工加入兩大EMS廠 可能出現價格戰         

近日筆電代工大廠的股價紛紛滑落，楊應超說明，筆電族群之前已出現過一波漲幅，現在筆電代工又加入鴻海(2317-TW)、偉創力兩家大廠，可能將出現價格戰，必須觀察各大廠搶單殺價後的結果、以及產品結構如何調整，接下來6月有電腦展、大陸暑假開始帶動，8月美國返校旺季緊接在後，看好今年科技需求強勁。

由於許多企業之前未使用Vista系統，去年又歷經金融海嘯襲擊，延緩換機潮的浮現，今年有Windows 7的作業系統支援，看好今年各大企業將會進行電腦採買，換機時間點大約在2010年第4季到2011年第1季浮現，並強調今年的市場需求將由企業換機潮領軍，消費者、政府、學校需求則較不強勁。

電子書iPad須保持價差 才能有生存空間      

強力看好科技新品可帶動市場需求、為廠商拉抬毛利率，楊應超對蘋果(AAPL-US)iPad更是抱持正面看法，並大力讚揚iPad銷售一定好，但同時可能對電子書閱讀器銷售構成壓力，並引電信GSM與PHS的競爭為例，電子書閱讀器與iPad必須保持一定的價差，才能獲得生存空間，尤其iPad是以應用軟體取勝，兼具方便、易攜帶的優點。

硬體需求方面，楊應超認為，還是電腦需求最為強勁，手機表現也不錯，但是手機廠商較多，目前仍處於戰國時代仍未整合；至於科技大廠的第1季表現，現在看第1季財報，表現都還不錯。