東方證券：上調大冶特鋼目標價至16.5元

東方證券認為，大冶特鋼業績超預期，基于2010年盈利預測和15倍P/E估值，上調大冶特鋼目標股價至16.5元，維持買入評級。

東方證券1月26日研究報告中指出，從成長性看，大冶特鋼(000708)4.98億元投資建設特殊鋼鍛造工程的計劃，預計達產后可生產高端鍛材產品8 萬噸，這是公司近4 年來首次進行的明顯產能擴張，也反映未來公司高端鍛件產品戰略。加上前期已公告的3.65 萬噸鍛造、輾環生產線項目，未來3 年公司將進入內涵增長和外延擴張并行成長期。

看好大冶特鋼的長期發展前景：1）中國鋼鐵業已經從量增到質變時代，高品質特殊鋼材需求比例將大幅上升。2）利用中信泰富的技術和管理平臺，大冶特鋼正致力于產品結構調整，公司內涵式增長仍在延續。3）公司已展開擴充高端產能的投資。上調目標價格：基于2010 年盈利預測和15 倍P/E 估值，上調大冶特鋼目標股價至16.5 元，維持買入評級。

(陶瑋瑋 編輯)

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