雙良節能(600481)四大業務助力成長

海水淡化產業潛在市場巨大。安信證券認為，公司海水淡化項目或將于近期獲得首批訂單，公司海水淡化領域今后每年平均潛在盈利空間約凈利潤1.2億元，折合EPS約0.15元。

余熱利用或將獲得實質性進展。公司余熱利用熱電聯產將采取兩種模式，華電佳木斯熱電聯產的成功示范運行將開啟公司在華電集團內部直銷熱泵的模式。山西朔州居民供暖的成功示范運行將開啟公司余熱利用居民供暖合同能源管理的模式，該模式將在山西的太原、大同、呂梁、興縣、汾陽推廣應用。

空冷器訂單飽滿確保業績實現，空冷器飽滿的訂單確保公司2012年空冷器收入與利潤實現，預計2012年公司空冷器收入有望實現6.8億元的銷售收入。建筑節能確保化工業務需求穩定。近些年來節能建筑外墻采用EPS外保溫的工程越來越多，約占節能建筑的70%。

安信證券測算后指出，公司新業務合計將為公司每年平均提供潛在盈利空間折合EPS約0.85元，預計公司2011-2013年EPS分別為0.28元、0.51元、0.73元，按2012年25倍PE估值，維持公司“買入-A”評級。