永豐期貨台指選擇權盤後－電子續強偏多操作為宜

「大盤走勢」：

在上周美股續漲下，台股延續漲勢即使鴻海發表利空，但仍不敵太陽能類股與觸碰面版類股營收創新高的強勢，電子股成交比重也持續站在60%，開高走高至終場。類股方面，生技與百貨類股上漲超過2.5%，為今日最強勢族群。籌碼面來看，九月份合約開倉以來三大法人淨賣超降至506.77億元。終場加權指數上漲60.74點，收在7890.95點，成交量縮小至1277億元。

「期貨走勢」：

台指期週一上漲86點，收在7865點。價差方面，台指、電子同步逆價差，台指期為逆價差縮小至25.95點，電子期逆價差縮小至1.27點，金融期正價差擴大至2.18點，摩台期逆價差縮小至0.07點，三大期指以電子收長紅K表現最為亮眼。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單1406口，淨多單總水位升至3078口，特定法人買進多單511口，淨多單總水位增至7451口。三大法人於現貨市場買88.37億元，於期貨市場轉為買進2212口多單，最終淨多單增至6166口，整體而言，三大法人期貨部位已全面轉為多單部位。

美股續強，雖權值股鴻海發表成長動能將會減緩的利空，但仍不影響其他電子股的強勢表現，台指期與電子期開高走高；金融期則開高出現壓力但成交比重降至5%已逐漸退出主導盤勢的角色。三大法人以全面轉為淨多單，且由技術面來觀察，周一已突破前週三黑K棒缺口，且目前已站上所有均線，短多格局成型。因此在操作面上，持續觀察三大法人籌碼變化，偏多操作為宜，惟仍需留意周KD仍處高檔，將有回檔的風險。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在7800~8000點；賣權部份集中在7400~7600點。未平倉量的部份，買權OI降至468533口，最大序列為8000點，水位升至67523口；而賣權的OI則是升至574054口，最大序列至7500點，水位增至66176口。未平倉量put/call ratio由1.13升至1.23(+8.56%)。  九月契約買權平均隱含波動率由13.86降至12.26(-12.28%)， 賣權平均隱含波動率由16.39降至15.23(-7.38%) 。  從技術面來分析，短線連續第三日站上5日線，近期市場震盪較大，在操作面上建議逢高偏空以買權空頭價差於7500~8000未平倉大量區間操作。