諶言：資金行情於5都選後啟動 看好電子、金融

富蘭克林華美第一富基金經理人諶言指出，預期選後，市場上原本觀望的資金有機會回流，看好明(2011)年台股資金行情；操作策略增加電子與金融產業持股，佈局智慧型手機、觸控、蘋果概念股、中小型股、通膨概念股及證券股。

中國升息和歐債疑慮降溫，國際股市回穩；台灣第3季經濟成長率衝高至9.8%，優於市場預期，10月外銷訂單創歷史次高，以及電子股交易比重重回6成以上，支撐台股維持量縮狹幅整理格局。台股本週五(11/19)反彈，加權指數收盤來到8306.12點，上漲22.67點，成交量為978.84億，週線小幅收低0.12%。

諶言指出，觀察近期盤面表現，包括IC設計有跌深反彈、晶圓代工與NB表現撐盤，或塑化、營建、生技或紡織股有陸續反彈，但在成交量能不足情況下，大多行情未能延續，致使台股表現空間有限，在選前維持量縮整理格局。但不論是從台灣經濟成長率、外銷訂單，或是預期年底歐美旺季需求以及中國內需市場需求可望持續暢旺等支撐下，選後台股在觀望資金可望逐步回籠的情況下，將有機會啟動補漲行情。

就類股格局分析，保德信店頭市場基金經理人賴正鴻表示，電子股指數自美國公布2次量化寬鬆以來跌勢開始止穩，近兩周底部逐漸墊高，反觀9月以來躍居主流的整體傳產跌幅卻近10%，主要受到大宗商品價格短期來到高點拉回影響。

在電子類股方面，匯豐台灣精典基金經理人王宗傑認為，受海運及新品買氣遞延效應，NB第4季可能旺季不旺，不過，配合中國農曆年需求加上Intel新平台問世，預估NB出貨量將優於過去平均，明年第1季將出現淡季不淡；傳統手機成長性雖逐季遞減，但智慧型手機供應鏈仍將獨領風騷，包括觸控題材持續看好。

至於傳產股當中，週五漲幅最多的汽車類股，因為銷售傳統旺季，加上年底前中國汽車下鄉、購置稅調降以及以舊換新3項補助措施均將到期，預期政策並不會再延長，可能因此出現提前購車需求，因此預估第4季中國汽車銷售量將較上1季走揚。

展望未來，中國升息抑制通膨，與歐債前景擔憂，近期國際股市表現疲弱。隨著全球經濟復甦，各國利率朝向緩升，評估不致影響實質需求。年底歐美旺季需求，與中國年節鋪貨效益，帶動電子產業營收回升。推薦類股方面，手機、觸控面板、太陽能、航運及中概內需通路股皆為現階段首選。