【大行言論】城中村改造穩步推進，華泰聯合維持福星股份增持評級

華泰聯合今日發布研究報告稱，福星股份(000926-CN)在城中村改造上的前進步伐穩健，依托容量強大的本地市場，公司未來在改造項目上的收益將逐步打開，項目集中結算的到來將開啟公司高成長的序幕。預計公司今明兩年EPS分別為0.79元和1.00元，對應PE分別為12X和9.5X，09年末NAV為10.84元，P/NAV為0.9，維持該股增持評級。

報告還指出，公司在獲得賀家墩項目後目前未結權益面積上升至445.7 萬平米，仍在進行中的三個改造項目和平村、紅橋村和青菱鄉項目仍有約281 萬平米儲備待取得。公司目前在武漢的兩個項目可售資源不多，大量資源將在四季度形成供應，外地項目則受影響較小，基本保持正常去化速度，孝感福星城維持每周50-60套的銷售速度，價格保持平穩。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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