台股再吸金，布局A股首選成長股

觀察上周主要亞股外資動向，除了南韓為流出4.11億美元之外，亞洲各國家表現多為資金流入，日本截至1月23日止的數據為大幅流入39.64億美元，而台股也有流入9.88億美元之多。印度及泰國則分別呈現流入7.79億美元、2.9億美元，而印尼及菲律賓也分別小幅流入1.21億美元及0.19億美元(資料來源：Bloomberg，2015/1/30，其中印度截至2015/1/29)。

保德信中國品牌基金經理人楊國昌表示，儘管中國證監會發佈對基金公司內控調查結果，及宣佈核准24家新股IPO，造成近期陸股小幅震盪，不過今年來中國政府致力於穩增長，半個月內核准了11個基建項目，總投資金額逾1100億人民幣，此外，從行政監管券商融資融券業務、收緊傘形信託、到開放今年內第二波IPO等頻繁舉措，均顯示政府積極穩定股市表現，近期資訊科技及醫療保健類股仍相對強勢，各板塊間的輪漲意味漲勢健康，短線維持看好優質成長股，長線上獲利動能可期，投資人可擇優逢低布局。

今天公布的中國1月?豐製造業PMI終值為49.7，為連續第二個月低於50，但略高於2014年12月終值為49.6。此外，中國國家統計局昨(1日)也發布統計數據，中國1月官方製造業PMI指數為49.8，而非製造業PMI則為53.7。

楊國昌表示，製造業成長放緩可能為中國經濟成長帶來向下風險，預料在製造業活動明顯回升之前，人行還會繼續加碼寬鬆，而持續的貨幣寬鬆將有助於製造業復甦並帶動獲利成長加速，更有利中國股市後市表現，短線維持看好優質成長股，另投資人可留意部份符合政策題材之概念股，如上周中國國務院會議中強調之鐵路、核電、建材等「中國設備」概念股，及一帶一路、深港通等。

包括瑞士央行無預警棄守匯率厎線、希臘國會大選及去年股市在相關高點的獲利了結賣壓等市場變數，使得今年以來國際股市表現動盪。保德信高成長基金經理人葉獻文表示，目前全球外資賣股買債的態勢明顯，但台股近期卻逆轉情勢，獲得外資不斷買超，主因為半導體產業龍頭在法說會釋出樂觀訊息，及第一季電子股走勢將淡季不淡使然。隨著國內外重量級財報數據陸續揭露、國際股市走勢趨於樂觀及油價呈現反彈等可能利多趨勢下，台股表現仍備受期待。

葉獻文表示，今年以來加權指數表現僅小幅上揚，投資人多數呈現觀望，賣股過年的趨勢並不踴躍，2、3月仍看好台股後市，且OTC指數及中小型股表現可望優於加權指數。今年農曆年時程較晚，廠商積極備貨效應將從1月開始等利多因素，都使得第一季電子業的表現可望優於往年同期，可觀察中小型電子股和電子新應用領域的成長契機，留意如半導體類股、汽車電子、新電子應用族群及雲端需求等相關類股。（本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位；資料來源：Bloomberg，保德信投信整理預估，2015/2/2）。

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