小摩看好兩岸題材續熱 兔年選股重於選市 首推5檔

摩根大通證券出具2011年台股策略最新報告，指出在兩岸關係更加緊密下，帶動經濟架構轉向消費、內需族群，整體來說，重申「加碼」非電子消費族群，而對電子、金融類股則持中立，但強調選股重於選市，首選5檔個股，並建議避開3檔個股。

摩根大通證券台股研究部主管賴以哲表示，對於2011年的投資，選股將比選市重要，首選台積電(2330-TW)、友達(2409-TW)、廣達(2382-TW)、遠東新(1402-TW)、第一金(2892-TW)這5檔個股，並建議避開南科(2408-TW)、台新金(2887-TW)、仁寶(2324-TW)這3檔個股。

賴以哲指出，在兩岸簽訂經濟合作架構協議(ECFA)之下，台灣、中國經濟關係更加緊密，不但帶動兩岸進一步的投資機會，也使台灣長期的經濟架構過去以純出口導向為主，逐漸轉換為內需導向的服務業。

賴以哲進一步指出，在非電子類股部分，看好中國的十二五計畫將使台灣相關廠商受惠，包括中國綠色能源、鄉村與西部省分發展、內需消費、醫療照護皆是熱門題材；而先前摩根大通已將台灣電子類股投資評等下修至「中立」，預期2011年上半年台灣電子類股整體發展將與亞太區走向大致相符。

賴以哲表示，摩根大通預期全球經濟2011年上半年將保持成長、復甦趨勢，可往正面帶動科技、出口導向類股，預期台灣2011年GDP可望有逐季成長4%-6%的表現，而在台灣中央銀行的管控下，新台幣將走緩升趨勢，與其他亞洲貨幣相比將處於相對弱勢。

對於2011年，賴以哲重申台灣電子、金融類股整體投資評等為「中立」，強調需慎選其中族群佈局，推薦NB/PC、面板、晶圓、PCB族群，對手機族群則持中立，但對DRAM、零組件建議減碼，建議第2季再納入電子類股；而金融類股部分，最推薦銀行族群，接著分別是證券、保險族群；而非電子類股部分，對多數內需消費相關族群仍持「加碼」評等，而對電信、塑化族群則持中立。