平安證券：維持中國聯通中性評級

平安證券認為，中國聯通3G用戶數維持增長，維持“中性評級”。

平安證券2月23日研究報告中認為，中國聯通(600050)公布1月份運營數據：GSM用戶本月凈增80.9萬（環比增加26.4%），累計達1.457億戶；WCDMA用戶本月凈增85.3萬，累計達359.5萬；寬帶用戶凈增97萬戶，累計達3952萬戶；固定電話用戶流失30萬戶，累計用戶數為1.025億戶。

中國聯通的累計移動用戶數市場份額在經歷09年1月份至09年9月份的快速下滑后，自3G正式商用后便一直穩定在20.3%左右，平安證券認為隨著WCDMA認知度的逐漸提高，聯通累計移動用戶占比有望進入上升趨勢。業績預測顯示，聯通2009～2011年的EPS分別為0.19元、0.21元、0.31元，對應2010年2月22日股價6.51元，EPS分別為34倍、31倍、21倍，維持“中性評級”。

(王培賢 編輯)

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