鉅亨網新聞中心 (來源：世華財訊)
2009年9月24日 14:39
中投證券認為，巨化股份兼有低碳經濟、資產重組和創投三重概念，有非常大的上行空間，因此給予強烈推薦評級。
中投證券9月24日研究報告中指出，重組之路日漸明朗，氟化工航母打造指日可待。省國資委大力促進，第三方欲插足，集團內部整頓等多因素將加速推進中化和巨化已達3 年的重組之路。中化集團坐擁大量氟化工資產，不但擁有500 萬噸的瑩石資源，還是國內最大的HFC-134a 生產商，並控股國內領先的氟化工技術研究院所-浙江化工研究院，該企業2007 年主營業務收入11.5.億元，總資產達13.6 億元，出口創匯7300 萬美元。
從石建集團被中化控股的歷程來看巨化重組之路已不遠矣。氣候變暖、低碳經濟又將成為主題投資熱點，胡錦濤主席出席了氣候變化峰會並在開幕式上講話，表示中國將進一步把應對氣候變化納入經濟社會發展規劃，並繼續採取強有力的措施。大力發展綠色經濟，積極發展低碳經濟和循環經濟。 CDM 項目盈利具有可持續性，為尋找向下安全邊際，保守預測巨化股份(600160)09 年-11 年的EPS 分別為0.34 元、0.46 元和0.44 元。未來公司還有高端產品將成為新的盈利增長點，有強烈資產注入預期，且氟化工依然是朝陽行業，如果巨化股份能被打造成資源-技術-規模都極具優勢的氟化工航母，未來成長不可限量。
給予公司10 年20 倍市盈率，因有較好的業績支撐，且目前PB 很低，我們認為6-12 個月股價9.2 元為其向下安全邊際，公司兼有低碳經濟、資產重組和創投三重概念，有非常大的上行空間，因此給予強烈推薦評級。
(陶瑋瑋 編輯)
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