美股也患星期一憂鬱症候群？數據顯示 走跌機率遠大於走升

不僅是一般民眾這樣認為，星期一也是美股最糟的一天。

《美聯社》報導，在美股當中，星期一走跌的機會大過走升。道瓊工業指數在過去 11 個星期一中，有 10 次下跌。

沒有一個單一理由可以解釋星期一為何如此憂鬱，也沒有單一理由能夠解釋一天股市的漲跌。

但這裡是一個可能的有趣原因：企業傾向於星期五晚上發布壞消息─那時大家忙著放假較少人注意消息，因此星期一成了投資人可以反應的第一天。

而當企業準備倒閉，通常都發生在週日晚間或是週一清晨，因為它們用盡力氣在最後一個週末嘗試延續生機，比方說貝爾斯登或是雷曼兄弟便是如此。

或許人們只是比較易怒，或是焦躁了一些。投顧 Schaeffer"s Investment Research  資深技術策略師Ryan Detrick 指出，恐慌指數 VIX 通常在星期一都會上揚。

今年 VIX 指數在週一上揚的機會達 2/3，週二則是第二焦慮的一天，VIX 指數上揚的機率達到 58%。(接下頁)

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抑或是一切只是巧合─這只是人們嘗試讓股市更容易理解，就像是牛市時女性裙子越穿越短，或是 NFL 當中的國聯贏得超級盃股市將上揚之類。

財經作家 Burton Malkiel 指出，上述兩項指標只是幫助你投資輸錢罷了，而所謂的「星期一憂鬱」也非常不可靠，多數只是「機率所致」。

不過，模式的確已經浮現。

資深指數分析師 Howard Silverblatt 解讀自 1928 年以來的 S&P 500 指數數據，發現星期一憂鬱由來已久。

過去 84 個年頭，S&P 500 指數在週一時下滑機率達 52%。道瓊工業指數自 1900 年以來也是如此。而其他4年股市上揚的機率則大於下跌。歷史上 S&P 指數在週一下跌幅度達 0.12%，其他 4 天股市則上揚。當中表現最好的為週三，上揚幅度平均達 0.08%。

今年也是依循此模式：就道指及S&P 指數來說，週一是唯一平均下滑的一天。

當中值得注意的是 6 月 11 日星期一，當時道瓊因為西班牙債務憂慮大跌 142 點、6 月25日星期一，道瓊再度因為西債憂慮下跌。而 4 月 9 日星期一，道瓊則因為悲慘的美國就業報告下跌。更別忘了股市當中最慘的黑色星期一，1987 年 10 月 19 日，S&P 指數跌逾 20%、1929 年 10 月 28 日股市大跌，觸發了美國陷入大蕭條。