廣州萬隆：資金面發重磅信號 或現驚人大轉折

周五是a股元月收官戰，兩市股指再次沖高回落，很好的總結了1月份大盤運行的軌跡。而造成大盤高位震盪下跌，牛市急剎車的原因主要就是市場資金面的變化，如三會聯合監管兩融，整頓杠桿資金入市，這直接讓火爆的藍籌股降溫。

近日銀監會規範委派貸款、收緊傘形信托，同時聯合證監會、保監會整頓兩融，限制杠桿資金入市。監管層意圖比較明確，就是引導資金流入實體，同時保持a股慢牛氛圍，控制股市匹配實體經濟基本面緩慢上漲。為在監管層去杠桿規範和社會資本賺快錢博弈態勢下，大盤難免或出現驚人的大折騰，這也從近期股指頻頻沖高回落、然后又探底回升可看出來。同時板塊個股也隨著大盤的折騰，出現了大幅分化，今日更是出現了跌停的股票，可見當前多空博弈劇烈。因此，對前期漲幅較大、業績暗淡、訊息利空與主力出逃的股票，我們務必調倉換股。

管理層頻頻出手整頓杠桿資金，對處於杠桿牛市中的a股，確實影響較大。不過雖然市場已不再像前期那樣火爆，但其中亮點也不缺少。因此我們便可在震盪加劇的市場下，積極尋找避風港，如好股互動中以下三大主線。

1，習近平進一步開創軍事外交新局面。高層強調要開創軍事外交新局面，軍工裝備升級市場預期將上升。軍事外交，海軍和國防資訊化收益較大，此類概念或成最佳避風港。

2，北京國資改革提速嗎，多家公司受益混改。近期各省各地紛紛發布國企改革的資訊，預期兩會期間將有新突破，其中上海、廣州、北京等國企資產體量較大的地區值得首先關注。

3，中法簽署能源航天電力環保等領域雙邊合作檔案。隨著走出去戰略不斷推行，目前已經不局限於高鐵等基建項目的開展，部分中國具有競爭力的技術也將陸續出現在國際舞臺，例如北斗衛星等。

綜合來看，雖然當前a股仍處於牛市當中，但監管層近期頻頻出手，讓市場做多產生了較大的分歧，這也讓短期股指波動加劇，個股分化風險加大。因此，我們在如此市場風險突然加大下，做好相應的防御性規則。對符合上面三大主線類個股，可進行適當的調倉，以避開當前股指過度波動的風險。