期指震蕩加劇 主力合約午盤失守2900點

早盤期指高位震蕩加劇，午盤收于日內最低點，其中主力合約失守2900點。今日期指多空分歧加大，未能延續上周五強勢反彈趨勢，而上周五收盤期指主力前20名持倉風格再次偏空以及7月CPI數據的不確定性，對市場走勢存在負面影響，短線期指持續反彈突破前期高點壓力較大，但5日均線也將對期指跌幅有較強支撐。

股指期貨合約8月9日午盤下跌，主力合約IF1008午盤報2,895.20點，跌18.60點或0.64%，最高至2932.0點，最低至2895.0點；下月合約IF1009午盤報2910.4點，跌15.8點或0.54%；季月合約IF1012跌0.56%、IF1103午盤跌0.56%。現指方面，滬深300指數午盤收漲，午盤報2,902.31點，漲4.65點或0.16%。滬深300權重股漲跌互現，前20權重股合計拖累指數約1.9點，其中金融地產股拖累指數約1.0點，能源股拖累指數約0.3點。

早盤期指高位震蕩加劇，多空爭奪激烈，鄰近午盤收盤期指空頭發力，突破早盤窄幅震蕩區間，午盤收于日內最低點，其中主力合約失守2900點，空頭小幅占優。上周期指主力持倉風格頻繁轉換，顯示目前多空分歧不斷加大，雖然上周五期指強勢反彈，但其持倉風格再次偏空，由于之前持倉風格轉換已連續踏準市場節奏，因此空單占優或對今日投資者心理有一定負面作用；此外，期指主力龍頭國泰君安上周五收盤空單超過多單兩倍多，這也使上周五反彈行情的延續面臨較大不確定性，而本周三還將公布7月份經濟數據，目前市場對數據下滑預期較為一致，而與6月份不同的是，目前多數機構預測7月CPI將達到3.3%創年內新高，若數據獲得證實，將對推動7月份超跌反彈行情的政策放松預期產生沖擊，加上持續強勢反彈后估值修復推動因素也將減弱，短線期指持續反彈突破前期高點壓力較大，但5日均線也將對期指下行空間有較強支撐。套利方面，遠月合約存在套利機會，若僅考慮市場交易城本，據測算，相對于現貨指數午盤價2,902.31點，各合約無套利區間分別為，IF1008(2885.95,2920.79)，IF1009(2888.63,2923.50)，IF1012(2897.36,2932.33)，IF1103(2906.11,2941.19)。

現貨市場板塊方面，地產類股下跌，萬科A(000002)跌0.63%、保利地產(600048)跌0.63%。近期市場有三大利空傳聞對地產股形成影響。一是國家統計局4日公布的數據顯示，今年6月末全國房地產開發企業商品房待售面積為19,182萬平方米，同比增長6.4%。如果按照每套住房100平方米來估算，一億平方米全國住宅待售面積意味著有100萬套左右的商品房待售。二是傳聞中國銀監會已要求銀行做新一輪壓力測試，內容包括住房價格下跌60%的極端情況。同時，傳聞銀監會建議暫停京滬深杭第三套房貸。三是傳聞多部委擬聯手對房產商實施名單式管理，嚴控房地產開發信貸。有報道稱，國土資源部已將一份涉及全國1457宗閑置土地的統計表交予銀監會，銀監會將根據這份“黑名單”做一次全面的風險排查工作。此次排查已引發市場對于房地產調控進一步收緊的猜測。

水泥類股上漲，冀東水泥(000401)漲3.67%、海螺水泥(600585)漲2.28%。工信部5日對2010年煉鐵、煉鋼、焦炭、水泥、玻璃、造紙等18個工業行業淘汰落后產能企業名單予以公告，名單共涉及2087家企業。工信部督促有關方面采取有效措施，確保列入名單企業的落后產能在9月底前關停。公告中涉及企業數較多的行業有：水泥762家，造紙279家，印染201家，焦炭192家，煉鐵175家，鐵合金143家，制革84家。工信部表示，對未按規定限期淘汰落后產能的企業將吊銷排污許可證，銀行業金融機構不得提供任何形式的新增授信支持，投資管理部門不予審批和核準新的投資項目，國土資源管理部門不予批準新增用地，相關管理部門不予辦理生產許可，已頒發生產許可證、安全生產許可證的要依法撤回。對未按規定淘汰落后產能、被地方政府責令關閉或撤銷的企業，限期辦理工商注銷登記，或者依法吊銷工商營業執照。必要時，政府相關部門可要求電力供應企業依法對落后產能企業停止供電。這份2087家企業的名單，涉及多家上市公司及關聯公司。在水泥企業名單中，亞泰集團控股子公司亞泰集團哈爾濱水泥有限公司有100萬噸的落后產能需淘汰。涉及的上市公司還包括獅頭股份、天山股份、青松建化等。而落后產能的淘汰將促進產業技術升級，減少供給，對行業景氣度形成正面影響。而未來水泥類上市公司的發展將更多地通過兼并收購來實現。

農業類上漲，北大荒(600598)漲4.42%、隆平高科(000998)漲3.43%。今年以來國際農產品價格高居不下，天氣的不確定性是其根本性因素。近期，全球多個地區出現極端惡劣天氣，其中俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦等地遭遇了百年難遇的高溫干旱，而這三個國家均列全球小麥出口前十名，市場普遍預期今年小麥減產可能接近三成。全球其它主要小麥產地氣候也不佳：加拿大降雨過度，歐洲部分小麥產區遭遇旱災，澳大利亞鬧起蝗災。與此同時，中國也遭遇了夏糧減產、西南干旱、南北方洪災等不利因素。二季度是中國最重要的秋季作物播種季節，而 2010 年的氣候條件已經多次對部分地區的農作物生產造成影響。雖然目前斷言中國糧食產量一定減產為時尚早，但未來一段時間對于減產的預期將難以消除，這也就決定了對價格上漲的預期還會持續存在。而從中報看，農業股業績并不突出。但今年災害性氣候多發，其對農業生產造成較大的沖擊。另外，不斷增強的通脹預期，以及市場防御情緒的上升，也將提升市場對農業板塊的認同度。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 2,894.10 2,902.31 4.65 0.16
IF1008 2,917.00 2,895.20 -18.60 -0.64 7.11 146,524 25,788 2,056
IF1009 2,925.40 2,910.40 -15.80 -0.54 -8.09 7,457 6,537 186
IF1012 2,967.60 2,951.00 -16.60 -0.56 -48.69 1,000 3,207 31
IF1103 3,006.00 2,992.20 -16.80 -0.56 -89.89 316 709 5

(陶瑋瑋 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235