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美銀美林表示，近日與東亞(00023.HK)高層會面後，了解到其相對與同行資本缺乏的差距不斷縮小，一級資本比率於上半年回升至9.7%(按半年升30點子)，雖然仍低於中型銀行10%的安全水平。
隨著「巴塞爾協議III」即將推出，該行相信，東亞可繼續透過借貸增長減慢、剝離非核心資產和減少派息比率，以改善其資本比率；但同時憂慮未來收入增長多於借貸成本上升。其上半年內地毛利率已下降了18個基點，拖累整體先利率環比下降了14個基點。預期毛利於未來繼續受壓，因為貸款需求疲弱、長遠內地資金流動性因進一步放寬息口管制而提高。
該行料貸款今年將放緩至僅高單位數增長，儘管信貸成本(特別於中國)有放軟跡象。維持「跑輸大市」評級，目標價25元。(ce/a)
阿思達克財經新聞
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