香港金管局陳德霖：防資產泡沫 信貸資料庫明年擴至房貸

近期樓價急升加上前所未有的低息環境，正成為醞釀資產泡沫的溫床，香港金管局總裁陳德霖接受《星島日報》專訪時表示，金管局上月因應出招收緊樓按措施，以確保銀行信貸風險處於可控範圍內，該局正與私隱專員研究擴大正面信貸資料庫至樓宇按揭 (扺押房貸) ，有望於明年初落實，而無抵押貸款及按揭貸款共享信貸資料庫的方案，亦開始研究，日後銀行批核按揭時，對申請人的信貸情況將能更充分掌握，從而有效嚴控風險。

《星島日報》報導，政府於 2003 年成立正面信貸資料庫，但當中只包括私人貸款或信用卡等無抵押貸款的正面及負面資料，唯一的按揭資料，就是拖欠按揭還款達 60 天或以上的記錄，並無任何有關按揭的正面資料。為了加強對銀行的風險管理，同時令銀行對借貸人的按揭信貸情形有充足的掌握，金管局與私隱專員就同擴大信貸資料庫進行研究。

陳德霖透露有關政策正以「雙軌行走」，私隱專員方面正就修改指引進行研究及諮詢，而銀行方面亦就屆時的新安排進行準備，期望到在明年初可以落實。

此舉對銀行體系穩定性有很大的幫助，歐美等地早已推行。至於客戶的私隱保障方面，他指會十分注重。陳德霖認為，在完成按揭信貸資料庫改革後，銀行在批核按揭申請時，可透過信貸資料庫清楚掌握申請人負債情況及還款能力，如發現有問題可拒絕批出按揭，以控制銀行風險。

歐美經濟復甦前景未明，加上全球游資充裕，令香港資產價格出現驚人的升幅。金管局繼去年 10 月收緊豪宅按揭成數後，上月初又再出招，「一刀切」 1200 萬港元以上的物業及非自住物業按揭成數上限只有 6 成，更將借款人的供款與入息比率 (DSR) 上限統一為 50% ，同時要求銀行須為貸款人進行假設最少加息 2% 的壓力測試，出招力度十分強。

措施推行快將近 1 個月，但期間多番拍賣土地出現地王，樓市情緒仍亢奮，被問及措施成效是否不彰時，陳德霖指「現時評論政策成效仍言之尚早」，尤其第三項收緊供款與入息比率，及對客戶進行壓力測試的措施將會在本月中才執行，不過他強調措施有其必要性。

他指出，因為房屋貸款及相關貸款，佔香港銀行在香港使用貸款的一半，因此該風險管理要屬於高水平，否則有衝擊會影響銀行穩定。並指會繼續留意市場發展，有需要時會作出適當措施。

陳德霖認為，今次情形與 1997 年樓市大升有所不同，當年樓市雖爆破但因利率逐步由 10% 減至 2% 多，市民供樓的負擔愈來愈低，但訃次的利率處於不正常的低水平，而且無人知道可以維持多長時間，甚至不排除泡沫的爆破是由利息上升所引發。由於市民收入未有跟隨樓價上升，在控制風險角度下，當局有需要要求置業人士「自己拎銀包，更多真金白銀買樓」。他並指出，影響樓價並非單是樓按 6 成定 7 成，供應、銷售手法、透明度及市民對將來價格的預期都有影響。

為了配合金管局措施，按揭證券公司亦同時收緊按揭保險上限至最高 9 成，令市場覺得此舉趕絕真正的「上車」一族。

陳德霖認為，正由於市民買樓難，按揭槓桿愈高，在樓市波動時會令持貨信心更弱，樓宇價格有變動下，本金愈少，捱的意志就會愈低。因此在風險控制下，需要將首期的成數由半成提高至 1 成。

他指出，按揭證券公司亦需堅守一貫的風險要求。在全球變幻莫測的大氣候下，陳德霖表示當局有責任保障銀行及市民的信貸風險。因此提醒有意置業人士「凡牽涉借錢買樓要好小心，請量力而為，風險仍然存在，低息環境不會長久持續。」