基金近一個月正迅速撤離創業板個股

數據顯示，截止到9月2日的60日內，創業板首批28家企業累計凈流入資金為-47.5億元，這可能顯示基金正在快速撤離此前投資的創業板企業。

據經濟參考報9月3日報道，首批創業板上市的28家企業即將迎來解禁洪峰，對于個人投資者來說，無論是在信息來源還是在資金實力上都更具優勢的基金公司的動向格外引人關注。而剛剛披露的基金的半年報則顯示，在未來創業板尤其是首批上市的28家企業估值面臨系統性調整的壓力之下，除個別基金外，大多數原先投資于創業板的基金產品已經快速撤離了這28家企業。

WIND統計數據顯示，截止到9月2日的60日內，創業板首批28家企業累計凈流入資金為-47.5億元。從個股表現上來看，這28家企業60日以來僅有億緯鋰能(300014)和網宿科技(300017)分別小幅上漲1.46%和3.03%，其余26家均呈下跌狀態，平均跌幅達到了11.39%。

其中，機器人(300024)、華星創業(300025)、南風股份(300004)、吉峰農機(300022)和樂普醫療(300003)的下跌幅度分別達到了24.64%、22.66%、20.05%、19.07%和17.63%。與此同時，滬指卻剛剛從2319.74點的前期低點逐級反彈，兩個月內漲幅達到了10.7%。

截止到9月2日的20日內，這28家企業累計凈流出資金為15.5億元。分析人士表示，相對大盤的走勢而言，創業板首批企業兩個月來的資金持續凈流出，表明部分資金正在有序從中撤離。

在撤離的隊伍中，公募基金的動向最為引人關注。WIND統計數據顯示，2009年第四季度，26只基金公司旗下基金產品重倉持有首批28家創業板企業的基金數達到了68只，其中，華誼兄弟(300027)為13只基金重倉持股，神州泰岳(300002)、吉峰農機分別為8只基金重倉持股，機器人、紅日藥業(300026)和樂普醫療也分別為多只基金所重倉持有。但到了2010年第一季度，重倉持股該28家企業的基金公司和基金產品的數額分別銳減至9家和17只，其中神州泰岳為9只基金所重倉持有，紅日藥業為3只基金所重倉持有，華星創業、吉峰農機、大禹節水(300021)、愛爾眼科(300015)和樂普醫療各為一只基金所重倉持股。

到了2010年第二季度，基金中報顯示，僅有8家基金公司旗下的14只基金產品重倉持股上述28家創業板企業，銀華和寶盈旗下共計6只基金產品重倉持股神州泰岳，招商基金旗下2只產品重倉持股鼎漢技術(300011)，交銀施羅德和東吳基金各一只基金產品重倉持股愛爾眼科。

一位基金經理向記者表示，創業板的高估值眾所周知，其中的泡沫十分明顯，隨著首批創業板解禁的到來，其股票價格下行壓力會越來越重。對于基金而言，突然的大幅減持既不符合基金本身機構投資者的特點，也容易造成股價的劇烈波動，因此，有計劃的在解禁到來之前撤出就成了一個比較好的選擇。

雖然總體而言基金對面臨解禁的創業板股票態度謹慎，但也不乏逆市大幅增持者，其中以銀華系最為突出。WIND統計數據顯示，2010年第一季度，銀華基金旗下四只基金產品共計重倉持有神州泰岳248.93萬股，持股占其流通股比例達到了7.88%；到了2010年第二季度，銀華基金孤注一擲，大幅加倉神州泰岳929.34萬股，旗下5只基金產品共計重倉持有神州泰岳達到了1155.69萬股，占其流通股比例達到了14.63%。有證券業人士分析稱，銀華基金很可能是為了抬高股價而進行了集團作戰的方式，未來一旦撤出，將引發該只股票的劇烈波動。

與機構的有序撤離相對應的，是創業板企業高管扎推辭職的奇特景象。

9月1日，康耐特(300061)同時發布了四名高管辭職公告，包括董事兼副總經理、監事以及2名獨立董事在內的四名高管一日之內辭職，對于高管集體辭職的原因，公告只是含糊的稱“因工作安排原因”。而就在此前一天，寧波GQY也發布了財務總監辭職的公告，理由則是“因個人原因”。

統計數據顯示，除去個別公司高管通過董監事換屆選舉而“隱性辭職”外，自創業板開板至今，已有40余名高管相繼辭職。在首批登陸創業板的28家公司中，共有19名高管辭職，若以企業上市時間點為基準，這19名高管平均辭職時點為上市后5.2個月。這些高管的辭職理由也五花八門，包括了“夫妻兩地分居”、“身體健康堪憂”等。

《公司法》第一百四十二條規定，發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。公司董事、監事、高級管理人員在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。也就是說，如果這些創業板高管繼續任職的話，將無法通過二級市場來套現手中的股票，即使到了一年之后，其所能拋售的股票也只能占其持有的25%。

業內人士分析，創業板企業尤其是首批上市的28家企業的高管如此集中的辭職，其目的非常明確，就是為了原始股一經解禁立刻套現。按照目前的市盈率來說，這些辭職高管手中握有的原始股份將很有可能在一夜之間使其暴富。此外，部分高管的“踩點”套現的計劃，也從另一個側面反映了這些高管本身很可能就不看好企業未來的發展，比起名不副實的“高成長性”下的企業前景，還是趁著目前創業板整體估值仍然高高在上時“落袋為安”才好。

(嚴洲 編輯)

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