30億放大政策性擔保體系湖南欲撬動百億信貸資金

對於嗷嗷待哺的中小企業，湖南省的對策是斥資30多億元建覆蓋全省的政策性擔保體系，以此撬動超過百億元的信貸資金，以救急中小企業。

其中，湖南省級財政出資14億元，支持每個市州至少建立一個資本金超過1億元的擔保公司。同時，在湖南省中小企業信用擔保有限責任公司(下稱「湖南省中小企業擔保公司」)的基礎上組建湖南擔保有限責任公司，增資擴股至15億元，並推動其向省級再擔保平台轉型。

7月6日，湖南省經委中小企業服務指導處處長、湖南省中小企業信用與擔保協會會長胡金濤表示，已有3個市州的政策性擔保公司資本金超過1億元，另有11個市州在籌建財政獨資的擔保公司，或對原有政策性擔保公司追加資本。湖南省中小企業擔保公司的資本金已經由2.623億元增加到3億元，年內可確保實際到位資本金10億元，遲至明年可達到15億元。

「市州擔保-省級再擔保」格局

胡金濤表示，中小企業融資構成中，銀行信貸資金佔了絕大部分，但中小企業普遍缺乏銀行認同的有效抵押資產，因此發展擔保業是解決中小企業融資難的有效途徑。

但中小企業融資擔保業務收入低、風險高，因此具有准公共產品的特性，需要財政予以扶持。而銀行也傾向於和有政府背景的政策性擔保公司合作。

鑒於湖南省市州財政較薄弱，而政策性擔保體系投入巨大，湖南採取了主要由省級財政投入，地方財政追加配套的辦法。

該方案在5月6日湖南省財政廳、湖南省經委等5部門以「特急」方式聯合下發的《關於緩解中小企業融資困難的若干意見》(下稱「《意見》」)中得以明確。

首先，2009年湖南省財政專項調度14億元資金，每個市州1億元，支持市州至少成立一家註冊資本金在1億元以上的擔保公司。

胡金濤介紹，目前常德、株洲、郴州3個市的政策性擔保公司實際到位資本金分別達3億元、2億元和1.6億元。長沙、張家界、邵陽等11個市州正在對原有政策性擔保公司追加資本金或新建擔保公司。

其次，做大湖南省中小企業擔保公司，在其基礎上組建湖南擔保有限責任公司，其註冊資本金在2009年底前增加到15億元以上。新增資本金中，湖南省中小企業擔保公司老股東湖南省中小企業服務中心、湖南省信託有限責任公司分別出資5.5億元、1.9億元，湖南省土地資本經營有限公司投資入股5億元。

胡金濤介紹，由於擔保公司要求採用現金出資，因此增資擴股的進度受到前述三公司資產變現進度的影響，但可確保年底實際到位資金10億元。

胡金濤透露，新公司的使命是逐步向再擔保公司轉型，為市州擔保公司的項目進行再擔保，以分散整個政策性擔保體系的風險。

至少撬動150億元信貸資金

胡金濤介紹，整個政策性擔保體系建成後，全省政策性擔保公司將至少擁有資本金30億元，按照平均5倍的資金放大率，將撬動至少150億元的信貸資金投入中小企業。

這一體系被要求堅持非盈利性和公益性的原則，擔保費也統一按照融資額2%的標準收取。這僅為民營擔保公司擔保費收取標準的一半左右。

但業內人士認為，該體系能否長久而健康地發揮作用仍待檢驗。

長沙市一不願公開姓名的民營擔保公司負責人認為，一方面，政策性擔保公司背後是政府信用，銀行認為有財政兜底，在項目審核上可能會較為放鬆，導致風險失控。另一方面，政策性擔保公司對項目有實質性的選擇和決定權，而其又沒有盈利目標，不僅存在風險失控，還容易滋生利益尋租。

對此，湖南省中小企業擔保公司董事長、總經理羅華表示，將「堅持在政府引導下，市場化運作的原則，」確保完成政府定的一些指標，如資金放大倍數，扶持中小企業的類型、戶數等，但在具體的項目選擇上嚴格按市場機制篩選，盡量避免大額代償。

在貸款成本上，前述《意見》要求，自發文之日起2年內，各金融機構對有擔保機構全額擔保的中小企業貸款利率實行同期貸款基準利率，對無擔保機構擔保的中小企業貸款利率在同期貸款基準利率基礎上上浮幅度應當控制在合理範圍內，原則上不超過20%。

湖南省某城商行人士認為，這在一定程度上，干預了銀行和企業作為兩個獨立市場主體間的交易行為。

對此，胡金濤表示，利率上浮的依據是風險溢價，而由於有政府背景的政策性擔保公司的介入，銀行基本上沒有風險，因此應該剔除這部分風險溢價，僅按照基準利率收取。