【大行言論】安信證券升中集集團評級至買入,維持目標價21元

安信證券分析師發表研究報告指出，將中集集團(000039-CN)評級由“推薦”調高至“買入”，目標價為21元。對F&G的股權收購將有利於公司海洋工程業務的高速發展，預計公司2009-2011年每股收益分別為0.41、0.71、1.1元，對應2010年PE為30倍。

基於公司日前發布公告，擬以7500萬美元價格收購俄羅斯MNP集團持有的Friede Goldman United（F&G）公司75%的股權。此外，公司已完成對國內最大海工制造企業---煙台萊佛士的收購，持股比例為50.01%，並持有全球第三大海洋平台鑽井系統供應商---香港TSC海洋集團9%的股份，煙台萊佛士持有TSC8%的股份，布局海洋平台鑽井系統初步完成。

據悉，F&G公司目前是全球海洋工程移動式鑽井平台領先設計商，其主要從事海洋工程平台設計和平台配套設備設計、制造業務。報告認為，研發設計是海洋工程產業鏈高技術高附加值的核心環節，該項收購將有利於公司快速有效地控制行業的高端資源。同時，F&G公司在全球具有品牌效應，在全球鑽井平台設計市場有較高的佔有率，這將大大提高公司海工業務的市場營銷能力，有利於爭取新的市場訂單。此外，F&G具有基礎設計和詳細設計的豐富經驗，結合萊佛士的生產設計，將有利於煙台萊佛士公司突破現有設計瓶頸，加快在手訂單的交付，這均將極大地推動煙台萊佛士海工平台制造業務和TSC海洋鑽井系統的發展。該股今日現漲2.21%，報14.36元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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