【大行言論】中天城投(000540-CN)現漲1.6%,東吳證券予增持評級

財華社深圳新聞中心東吳證券發布研究報告指出，給予中天城投“增持”的評級。按現有總股本計算，預計公司2009-2011年每股收益分別為0.77元、0.99元和1.5元。

報告稱，公司房地產二級開發業務規模及盈利前景均值得期待。目前公司二級開發項目有8個，包括未建、已開工未售及已售未結轉項目，權益總建築面積達到680萬平方米，足夠公司未來5年開發，權益可結算面積約500萬平方米。從已有項目本身來看，公司拿地成本普遍規模大、價格低，適合開發，盈利前景十分可觀。公司有大量土地儲備，2009年新開工面積大幅增加，分析師預計公司未來將步入快速增長期。

報告指出，公司的漁安片區土地一級開發項目“錢景”廣闊。公司在漁安片區的一級開發項目位於貴陽市中心城區雲岩區東部，片區總佔地9.53平方公里，土地整理後出讓收益由政府與公司按比例進行分成，預計可出讓的商住土地為5600畝。

除房地產外，公司還積極拓展礦業，已取得2400萬噸錳礦、4億噸煤礦（1.8億噸無煙煤，2.2億噸瘦煤）探礦權，並與當地地礦部門成立合資公司，爭取2010年拿下采礦權。值得一提的是，公司當時拿下煤礦探礦權時實際繳付的礦資源費僅為0.8元/噸，按現行新標準3-6元/噸計算，僅此一項公司就已有約15億元的無形收益。該股今日現漲1.58%，報21.80元。

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