國壽前3季投報率3.4% 登陸投資不動產、A股、紅籌股

國泰金 (2882-TW)今 (1)日召開法說會，子公司國壽前 3 季平均投資報酬率3.4%，較上季增加3%，還正在申請提高海外投資上限至45%，且將加重大陸投資，投資標的鎖定 3 項分別為不動產、中國A股及債券、紅籌股。

國壽今年投資頗有斬獲，國壽第 3 季現金部位持續降低，主要提高海外投資比重至38.7%，共加碼達1000億元，國內股票也大幅加碼207億元，整體平均投資報酬率3.4%。

其中，現金及約當現金投報率0.5%、國內股票投報率10%、海外股票投報率3.7%、國內債券投報率2.1%、海外債券投報率5.6%、擔保放款2.2%、保單貸款6.5%、不動產4.9%。

國泰金總經理陳祖培表示，未來國壽投資策略除持續加碼海外高收益資產，以及在法令規定下投資不動產及中國有價證券，且申請海外投資上限至45%。

投資中國不動產部分，由於金管會會規定，保險業可在股東權益10%的額度內，購置中國不動產，但自用為限，因此國泰金已派駐團隊前進中國，針對投資不產進行市場研究。

國壽主管透露，該公司評估以購買取代租賃壽險據點，目前考量標的包括國泰世華銀在上海東亞銀行大樓19樓據點。

而陸股部分，陳祖培表示，中國股市需採合格境外機構投資人(QFII)才可切入，且規模不得超過10億美元限制，國泰金已在今年9月提出申請，尚待中國主管機關同意。

陳祖培說，未來投資標的將以中國股市A股為主，集中市場債券為輔，雖無法透露QFII申請額度，但態度「相當積極」，且投資報酬率也希望達到3%以上。

國泰金一直以來投資不少香港紅籌股，投資金額已超過10億美元，雖然股價波動性大，國泰金認為，能發行紅籌股的都是中國優質企業，因看好後市，後續不排除再加碼。

除了登陸的財務性投資，國泰金表示，上海國壽佈局也漸趨完整，今年前3季總保費收入人民幣5億元，年增8.4%，銀行保險通路表現較平緩，成長率低於平均，且因新契約提列準備金，因此今年前3季虧損約新台幣3.36億元，希望明、後年盡速損益兩平。而國泰世華銀的上海分行也獲得中國銀監會准設，資訊系統部分已經完成，內部作業流程也加速訓練，還是希望爭取在年底前開業。