【大行言論】東方證券維持生意寶買入評級及40元目標價

東方證券今日發布投資報告，維持生意寶(002095-CN)買入評級及40元的目標價。指出公司經過三年的推廣和完善，當前公司生意寶平台架構日趨完善，眾多新業務均是領先對手推出，平台流量已不遜於競爭對手，整體銷售渠道也鋪設完畢。付費會員推廣雖然時間尚短但已初見成效，國內版付費會員已多達萬人，並且每年可成倍增加；生意通業務數量急劇增長，總體用戶已達幾十萬；國際版付費業務也新加入開發商業價值。

報告稱，3G最大的受益者是內容供應商，因為3G的無線平台增加了其受眾面。生意寶的電子商務平台非常適合移動互聯網，高端的生意人士拿起手機即可隨時接收其所需的精確商業訊息，管理生意人脈，了解行業資訊並可直接完成支付。3G 平台的電子商務可有效拉動付費用戶的增長，滿足多樣化的行業需求。公司早在年初已對外發布其3G 戰略，項目儲備已經，適時推出。

報告判斷公司未來幾年將進入收獲期，並具備較大股本擴張潛力。我們維持09-11 年公司每股收益分別為0.45 元、0.8 元及1.29元的盈利預測，相應PE 為50 倍，PS 為15.6倍，相對行業龍頭均有10%左右的折讓。公司業績超預期、生意通業務推向全國以及3G 平台推出有望成為公司股價的催化劑。該股今日收漲2.79%，報收38.00元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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