【大行言論】華潤創業(00291-HK)升5%,大行普遍調高盈利預期

財華社深圳新聞中心計劃加快擴張超市業務且提升股本回報率，但稱並無發行A股計劃的華潤創業今早顯著走高跑贏大市，股價半日漲4.73%至19.48港元，成交774萬股。大行在觀摩該股中期業績後紛紛表示好於預期，並進而調高盈利預期。野村發表報告稱，把華潤創業評級從中性上調至買入，把目標價從18.64港元上調至22.8港元，比市價溢價17%。指華潤創業公布的中期業績高於預期，紡織和港口業務的利潤風險降低；因而把其09-11財年利潤預期上調14-17%。認為2010財年潛在出售紡織、港口、與思捷環球合資業務等非核心業務將成為股價催化劑。長期而言，看好華潤創業將成為中國內地消費增長勢頭旺盛的主要受益者，因該公司在超市和啤酒市場都居於龍頭地位。摩根大通也把華潤創業評級升至增持，但把目標價由22.3港元降至21.4港元。指該公司第二季度經常性業務的淨利潤較上年同期增加19%，較該行的預期高10%；因而把其2009和2010財年的盈利預期分別調高9%和10%。認為該股估值具有吸引力，相當於17.6倍的2010財年預期市盈率，類股的平均值為21倍。高盛亦稱，華潤創業不包括特殊項目的9.66億港元淨利潤高於其預測的8.34億港元，顯示利潤強勁復蘇，從第一季度的比上年同期下降26%到第二季度上升19%。表示華潤創業出現初步企穩跡象，7、8月份同店銷售趨勢好轉，下半年收入增速加快可期，因為通貨緊縮壓力減輕，零售商可逐步提高平均售價。

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