申銀萬國維持兗煤“增持”評級

6月9日消息，申銀萬國發佈最新研究報告，繼續維持兗州煤業“增持”評級。

該報告維持09年0.76元人民幣/股的盈利預測，考慮到公司銷售狀況仍在改善，盈利預測還有上調空間。該報告認為公司一季度產銷情況應是全年低點，且高成本風險(土地塌陷費攤銷額仍高)已充分暴露，未來分煤種銷售繼續改善概率仍大；其次，公司榆林能化公司已經開始生產，油價上漲有望推動甲醇盈利逐步恢復，該業務也有貢獻利潤的可能；再次，公司榆樹灣項目註冊已拖延3年有餘，申銀萬國認為經濟環境惡化，將有利于合作各方降低談判底線，使專案儘快進入投產運營期。

該公司動力煤合同價格維持2008年水準，符合申銀萬國預期：今日公司公告了2009重點動力煤合同談判結果，2009年度中國煤炭銷售合同784萬噸，平均含稅基準價為502.62元人民幣/噸，其中429萬噸為重點電煤合同，價格較2008年上漲4%。