興業證券維持兗州煤業“推薦”評級

6月8日消息，兗州煤業發佈公告稱，已簽訂2009年度中國煤炭銷售合同784萬噸，平均含稅基準價為502.62元人民幣/噸。其中，2009 年重點電煤銷售合同429萬噸，同比持平；平均含稅價為463.86元人民幣/噸，上漲17.83元/噸或4.0%。

對此，興業證券發表評論認為，政府在定價中具有協調作用，意味著此煤價仍低于市場價。興業證券指出，重點電煤合同提價17.83元人民幣/噸，可以覆蓋煤炭增值稅由13%提高至17%的負面影響。2009年重點電煤合同價低于此前興業證券預期的30-50元人民幣/噸漲幅，影響每股收益0.1元人民幣左右。據此，興業證券下調2009-2011年EPS為人民幣0.83元、0.92元和0.98元，目前估值水準合理，維持“推薦”評級。