滬深300仿真交易期貨合約9月1日皆沖高回落

2009年9月1日 15:42

滬深300指數9月1日低開後沖高回落，股指期貨仿真交易當月合約升水21.90點，升水水平有所收斂。

滬深300指數9月1日低開後沖高回落，收報2,843.70點，漲13.43點或0.47%。滬深300權重股漲多跌少，前20權重股合計貢獻指數約24.5點，其中金融地產股貢獻指數約22.2點，能源股貢獻指數約1.8點。

板塊方面，船舶類股上漲，中國船舶(600150)漲0.58%、廣船國際(600685)漲1.18%。為積極擴大先進技術、關鍵設備及元器件和重要資源性產品、原材料進口，根據國務院工作安排，制定《鼓勵進口技術和產品目錄(2009年版)》。通知在鼓勵進口的重要裝備目錄上，船舶、飛機和汽車三個行業鼓勵進口的裝備被單列出來，並做了重點標注。我國是主要造船國中接單的主力，6月和7月新接訂單量分別為201萬載重噸和439萬載重噸，佔全球新接訂單之比分別為85%和69%。不過，新訂單的短期回暖並不能代表行業復甦。下游航運業的運力目前仍然處於供大於求的狀態，手持訂單在未來兩年的交付會使供大於求的矛盾更加突出。船舶行業的回暖需要等待下游航運業需求的大幅回升。

傳媒類股上漲，歌華有線(600037)漲3.75%，電廣傳媒(000917)漲4.96%。近日，國家廣電總局新聞發言人披露了振興規劃中涉及廣電影視產業發展的主要內容。指出在培育骨幹文化企業方面，要培育一批廣播影視大型國有或國有控股集團公司，推動跨地區、跨行業聯合或重組，鼓勵和引導有條件的文化企業面向資本市場融資。在發展重點文化產業方面，要大力發展影視製作業、數字內容和動漫產業。此外還有消息稱，《文化產業振興規劃》的相關細則已經修改完畢，即將公佈。文化產業振興規劃雖最終細則還未出台，但從已公開的主要內容看基本在市場預期範圍內；這將長期利好我國文化產業的大發展大繁榮，A 股傳媒公司也將受益於該產業規劃的出台。潛在受益程度最大的可能是電廣傳媒、粵傳媒、中視傳媒，均涉及大股東的整體上市或資產注入；另外博瑞傳播提出的「文化產業戰略投資者」也將受益於該振興規劃的出台，也將有利於歌華有線、天威視訊、廣電網絡這類有線網絡運營商的跨區域整合，和圖書出版發行類公司如時代出版、出版傳媒的整合收購。

軍工類股跌幅居前，西飛國際(000768)跌停，火箭股份(600879) 跌停。受國慶長假和60週年大閱兵等重大題材激勵，軍工類股前期表現優於大盤。按總市值加權平均法計算，上周航天軍工概念板塊累計上漲7.94%，按相同方法計算的同期滬深300成分指數則下跌4.36%。同時，上周航天軍工概念板塊的成交也十分火暴，累計成交73.78億股，較前一周大幅上升133.26%，而同期滬深300成分股的成交量則僅微幅上升1.75%。而事實上，從業績和估值的角度看，軍工行業上市公司的估值水平普遍較高。因此，在大盤表現不佳的背景下，不排除部分炒作資金適時出貨的可能。

銀行類股上漲，招商銀行(600036)漲2.35%，興業銀行(601166)漲3.87%。近期銀行股大幅下跌，主因是銀監會完善銀行資本補充機制引發了市場對於銀行長期擴張能力下降以及股權融資的擔心。不過業內人士認為，銀行類股經過前期暴跌，已基本消化了銀監會完善銀行資本補充機制新規的負面影響，目前銀行業估值已經偏低。而下半年貸款投放的顯著放緩，將促使市場利率的上升和銀行貸款議價能力的提高，3季度之後銀行基本面有望量價齊升。

房地產類股上漲，萬科A(000002)漲5.21%，保利地產(600048)漲2.36%。在整個行業復甦之後，4季度房地產行業又將掀起一場上市融資的高潮。除萬科發佈公告將通過增發融資112億元外，恆大、龍湖、富力、首創等多家地產公司也有在A股或H股融資的計劃。有媒體統計，今年計劃或正在融資的房地產企業將達到30~40家，融資總規模超過1000億元。這些計劃上市的大部分公司，銷售業績都增長迅速。業內人士認為，銷售增長和資本市場融資的「雙引擎」，將進一步助推這些房企的發展規模，而未來房地產行業兼併情況或將更加普遍，土地資源將集中在上市企業，最終市場或將出現多家萬科級別的大型房企。

股指期貨仿真交易合約皆沖高回落，當月合約升水21.90點。各仿真交易期貨合約收盤均下跌，其中IF0910跌幅最大，跌1.92%；IF0912跌幅最小，跌1.22%；IF0909和IF1003分別跌1.35%和1.89%。據媒體報導，8月前30日，四大銀行新增貸款量約1350億元。以四大銀行占比45%~50%計算，8月銀行業新增貸款可能為2700億~3000億元。而同時數據顯示，7-8月的增發預案融資規模將遠高於千億元水平，在信貸增速明顯放緩的環境下，市場或許較難承受IPO、再融資加速帶來的擴容壓力。短期內現貨指數企穩回升仍面臨壓力。仿真交易期貨合約中遠月合約仍維持不合理高昇水交易，短期內或存在回歸合理水平要求。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%)基差 成交量(手)持倉量(手)日增倉(手)HS300 2,804.58 2,843.70 13.43 0.47IF0909 2,886.00 2,865.60 -39.20 -1.35 -21.90 53,186 33,524 -538IF0910 2,930.00 2,888.00 -56.40 -1.92 -44.30 31,526 9,416 1,065IF0912 3,196.80 3,148.60 -39.00 -1.22 -304.90 54,768 33,964 47IF1003 3,292.00 3,237.40 -62.20 -1.89 -393.70 16,442 14,555 74

(陶瑋瑋 撰稿)

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