雲端第三方維修服務市場興起 ERP軟體巨擘芒刺在背

《SmartMoney》報導，ERP 軟體巨擘甲骨文（OracleCorp；ORCL-US）和思愛普（SAP AG；SAP-US）的營運都面臨了一個潛在的不小威脅。這個威脅可能侵蝕其長期營收能力。但今年以來這兩支個股的股價都已經上漲了不少。

報導指出，系統維修費堪稱商業軟體企業的生存命脈。這些經常利益為其提供穩定營收來源，相較於軟體業務本身而言，更顯重要。

甲骨文年度總營收 234.9 億美元中，超過 5 成來自維修費用，其毛利率號稱上看 90%。甲骨文的客戶續約其維修項目的比例每年約在 9 成。在思愛普方面，它在2009 年會計年度目標營收 106.5 億歐元則約有 50%來自維修費用。

但這個情況可能有所轉變。Rimini Street 這家開發第三方維修供應的軟體創業公司，將在維修業務上成為兩家巨擘的競爭對手。

Rimini 創辦人 CEO Seth Ravin 表示，大廠的系統自動更新沒辦法在雲端運算上跑，Rimini 的第三方軟體將會改變傳統的維修模式。

一家企業商業軟體維修費用每年耗資數百萬美元。而成本考量則是 Rimini 爭取客源最大的優勢。第三方軟體維修費用僅佔甲骨文或思愛普開價的一半。

對 Rimini 較為不利則是，第三方軟體無法提供升級版本。Rimini 按著由甲骨文或思愛普提供的程式碼來維修或更新客戶既有版本。例如，選擇 Rimini 作為維修廠商的企業若要使用現有版本長達 5-10 年的時間，它願意支付 Rimini 這段期間的維修費用。

採用雲端運算的第三方軟體維修服務，正逐漸吸引大型企業的關注。2009 年，Rimini 在維修合約帳面上預計將有 1.5 億美元營收，去年則為 8600 萬美元。券商Cowen 分析師 Peter Goldmacher 表示，甲骨文收費是它的 2 倍，因此預估甲骨文將有 3 億美元營收實力。

思愛普的維修營收還未受到太大影響，是由於 Rimini3 個月前才針對德國企業展開服務。Ravin 表示，甲骨文不會馬上失去所有客戶，因為目前 Rimini 還在微調程式的階段。

Goldmacher 警告，第三方軟體公司搶下這塊獲利最好的業務大餅，投資人應該察覺到，將維修業務當作軟體企業營收金雞母的時代可能已經過去。

甲骨文股價年初以來已上漲了 20% 至 21 美元。思愛普的漲幅也約 35%，現在約 49 美元。這兩個股價都還在 2000 年的高點之下。投資人看好它們在景氣回春後的表現。

但維修事業上的競爭激烈，以及它對營收面所造成的長期威脅，推翻了投資人無須擔憂新軟體認證緩慢成長的假設。因為這個假設的前提是，維修營收在不景氣時足以仰賴。

Goldmacher 認為， Rimini 和第三方軟體廠商對於甲骨文、思愛普都是長期威脅。過去幾年甲骨文爭取到的客戶如 Siebel、PeopleSoft、JD Edwards，現在都成為 Rimini 的維修服務客戶（Ravin 曾是 PeopleSoft維修支援部門的負責主管）。

Rimini 同樣也為思愛普的產品提供了維修服務。甲骨文是一家多角化經營的企業。它至今仍居資料庫業界領先地位，並已透過併購昇陽（Sun Microsystems）打入伺服器儲存服務產業。

總部位於拉斯維加斯的 Rimini 在 2009 年營收成長超過兩倍，旗下現有 140 名員工，該公司計畫年底前再擴增 60 名。新進客戶包括體育器材連鎖店 DicksSporting Goods（DKS-US）、成衣零售連鎖店 RossStores（ROST-US），以及寵物店 Petco AnimalSupplies（PETC-US）。

這家成立僅 4 年的企業最近出售一小部份股權予芝加哥創投公司 Adams Street Partners，以便增資佈局歐洲事業。

思愛普則認為第三方軟體的競爭不致有太大影響。思愛普執行副總 Janet Wood表示，Rimini Street 的產品由於無法提供升級，思愛普客戶不會想要轉換維修服務。

但近日德國媒體報導，思愛普最大客戶德國西門子（Siemens AG；SI-US）已考慮使用第三方軟體所提供的維修服務，這對思愛普的營運將是一個挑戰。但 Wood 對此報導未予直接回應，只表示與西門子的合作關係深厚。

甲骨文想要訴諸法律途徑追查 Rimini 正否涉嫌盜取該公司商業機密。幾年前思愛普收購 Ravin 所創立的TomorrowNow，後來由於甲骨文控其侵權而關閉這個第三方軟體部門的營運。

Ravin 對於這個訴訟未予評論，但他並不感到意外。他表示，Rimini正在打破一個壟斷的市場通道。巨頭絕不會坐視營收大餅遭人分食，畢竟生存命脈值得捍衛。