永豐期貨台指選擇權盤後－多空決戰七千點 獲利賣壓沈重

◆盤勢分析

◎「大盤走勢」：

美國最新公佈的個人所得、ISM製造業指數與營建支出數據都優於預期，加上道瓊成份股汰弱留強，通用與花旗兩個不確定因子遭到剔除，買盤紛紛正面回應，四大指數雙雙收紅，道瓊工業指數更是大漲超過兩百點，激勵台股早盤同步上揚百點突破七千點關卡，但由於指數來到相對高檔，賣壓不斷，盤中指數上沖下洗，但受到金融股與高價電子股帶頭下挫，最終大盤仍由紅翻黑，挑戰七千點整數關卡再度失利，大盤指數最後小跌5.02點，收在6949.08點，成交量擴增至2328.76億元大量。

◎「期貨走勢」：

台指期週二下跌41點，收在6916點。就價差方面來分析，期指全數為逆價差格局，六月台指期逆價差33.08 點，電子期逆價差1.23點，金融期逆價差6.48點，摩台期逆價差1.52大點。

美股利空不跌反而大漲，激勵週二台指期多方積極搶進，早盤跳空開高越過7000點整數大關，但在盤中過後，買盤於追價力道轉弱，反而引發獲利了結賣壓大幅出籠，指數急速下殺百餘點，但低檔於6900點有強力支撐，尾盤由於買盤再度進場因而跌幅稍減。而就技術面來觀察，週二台指期開高走低，最後日線仍收黑k，顯示指數來到7000點整數，追價意願有降低的情況，但中短期均線目前持續上揚，盤勢仍是有利多方續攻，五日線不破則逢拉回皆可偏多佈局，但逢高仍需有風險意識。

就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人積極調節淨多單3,165口，目前總部位降至淨多單9,497口，特定法人同步調節淨多單3,668口，目前淨多單降至7,964口，而三大法人於期貨市場調節淨多單3,209口，目前淨多單水位降至4,655口，大額交易人與法人週二操作皆轉為保守。

◎「台指選擇權分析」：

就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在7000~7400點；賣權部份集中在6500～6700點。另就未平倉量來分析，買權OI升至199,471口，主要增加的序列在最價外的7400點，而最大序列仍在7200點，水位為28,890口；而賣權的OI升至278,215口，主要增加的序列來到6700點，而最大序列仍在6000點，水位為21,884口。未平倉量put/call ratio由1.52降至1.39，籌碼面多方力道有衰竭的現象。在隱含波動率方面，買權平均隱含波動率由35.56降至33.33，賣權平均隱含波動率由37.84降至36.72，買賣權波動率回跌，買權跌幅較大，顯示指數來到7000點關卡，多方有轉為保守的趨勢，選擇權操作上可逢高佈局空頭價差，並嚴設停損點。