大摩王安亞：十一長假已過 面板熱退燒 面板二虎宜加速整併

中國十一長假已過，面板熱退燒，摩根士丹利科技產業分析師王安亞在今天最新出爐的報告中，指出不看好面板大廠友達(2409-TW)和奇美(3009-TW)的表現，因為中國將出現結構性的調整，而且韓國面板廠商趁勢找到了台廠的不足之處。

根據摩根士丹利證券拜訪深圳、北京、青島、南京、上海的液晶電視供應廠商與上游設備廠商，面板供應商如京東方(000725-CN)、龍騰光電、上廣電(SVA Group)、世紀民生、群創(3481-TW)，以及下游電視廠商TCL通訊(02618-HK)、和海信(600060-CN)、康佳(000016-CN)、、以及通路商國美電器(0493-HK)和蘇寧電器(002024-CN)，歸類出幾個綜合結果。

王安亞分析，台廠在大陸的困境包括了 4個面向，比方說，電視廠商多半由日系和韓系品牌主導，電視產業成長即意謂著台灣的機會下降，除此之外，三星(SamsungElectronics；005930-KR)和索尼(Sony；6758-JP)共佔友達和奇美電視五成以上的業績，南韓面板廠LGD（LG Telecom Ltd；KR-032640）坐擁LGE的強大後援，而友達和奇美電的競爭空間只剩下成本與產能。

來到了淡季，友達和奇美的產能使用率將會下跌，比起三星(Samsung；005930-KR)和LGD來說，也沒有品牌競爭力，再說，中國電視產業挽救了台灣面板廠面臨金融危機，但是韓國面板廠已經打破這條界線，LGD在廣州設 8.5代廠，三星在蘇州設 7.5代廠，對中國來說，面板廠已經供過於求。

王安亞認為，台灣錯失面板登陸時機，目前最好的補救方式就是讓友達和奇美電整合，以改變基本面，加強更大的競爭力，成為全球性的面板大廠，唯有如此，才能讓台灣成為全球性的品牌。

王安亞進一步指出，為了面板業的前途著想，台灣應放寬在中國的大尺寸面板設廠的投資限制，允許中國廠商來台投資台灣面板廠，形成中國電視與台灣大尺寸面板廠之間的支點，讓大中華資金有效運用。