匯豐：大陸電腦市場開大門 聯強受惠3-5年 目標價升至86元

亞太第一大資訊通路商聯強(2347-TW)為進軍大陸市場，早已整合兩岸三地人才進行佈局，匯豐證券也出具報告指出，看好聯強3月營收有機會創新高外，並進而預期2010年第2季營收在中國需求展望佳的帶動下，通路商將積極建立庫存量，加上大陸內需自消費需求轉向為教育、醫療需求擴大內部消費，並預期聯強未來3-5年將成為大陸電腦產業快速成長下的主要受惠者，給予「加碼」評等，目標價自77.6元調升為86元。

匯豐證券表示，聯強3月營收極有可能挑戰自家歷史新高紀錄，重回2009年9月營收232億元，在大陸官方祭出家電下鄉等補貼政策下，刺激國內消費情形，促使通路商對2010年第2季展望佳外，並積極建立庫存量。

由於電腦通路業務在大陸市場才剛起步，匯豐證券認為，聯強可藉機利用品牌優勢建立產業進入門檻，與主要電腦廠商、配送通路商在大陸建立結盟關係，預估大陸電腦通路業務可占聯強營收的70%，聯強未來3-5年可望成為大陸電腦產業快速成長下的主要受惠者。

在大陸市場強力加持下，匯豐證券預期，聯強本益比將挑戰金融危機前的水準，約20-25倍，並將其目標價自77.6元上調為86元，給予「加碼」評等。