國信地產42.3億元資產入主ST瓊花(002002)

3月23日，2004年就登陸中小板的“老人”*ST瓊花發布《收購報告書》，這家原本主營新材料研發的科技型企業終于在江蘇省國資委的操辦下，即將完成蛻變。

待中國證監會核準及上市公司股東大會批準后，*ST瓊花將成為主營房地產業務的一家上市公司。與此同時，已成為凈殼，徹底脫離老東家瓊花集團的上市公司（*ST瓊花）將投身豪門，成為國信集團持有華泰證券24.42％股份外，旗下唯一控股的上市公司。

這家國信集團即是江蘇省國信資產管理集團有限公司，截止2008年底，資產總額達579億元，系江蘇省國資委履行出資人職責的國有獨資公司，是江蘇省最大的政府投資主體和國有資產授權經營主體。此次《收購報告書》顯示，國信集團地處長三角地區，成立以來陸續參與了江蘇省內數個大型工程建設項目。其主營業務涵蓋能源、金融、地產三大領域。

去年9月，經歷擔保違規、主營虧損等一系列打擊的*ST瓊花亟不可待的公布了新東家國信集團的信息及上述重大資產重組公告。如其所愿，重組預期帶來了火熱的投資景象，自9月21日以6.04元/股報收開始，到11月24日以13.90元/股報收，僅2個月的時間，股價翻了一番還要多。

此次收購的計劃是，由瓊花集團以1.87億元的總價收購上市公司全部資產及負債，從而使*ST瓊花成為凈殼，與原東家瓊花集團徹底脫離干系；再由*ST瓊花以非公開發行股份的方式收購國信集團持有國信地產100%的股權，這份股權評估作價42.3億元，完成本次發行后國信集團將持有上市公司667,172,530 股股份，占本次發行完成后上市公司總股本的81.40%。

面對這一重大重組計劃的實施，新老東家國信集團和瓊花集團都表現出大力支持的態度，并積極擔負起相應的責任。

《收購報告書》顯示，國信集團不但承擔自評估基準日至交割日，置入資產運營所產生的虧損。并承諾，如果瓊花集團在重大資產重組實施階段無法自行籌措資金向上市公司支付購買置出資產的對價，則國信集團將為瓊花集團提供融資或為瓊花集團的融資提供擔保；而瓊花集團除收購*ST瓊花的全部資產及負債以外，還將承擔置出資產產生的虧損，并承接負責安置上市公司全部職工。

券商研究報告指出，本次注入上市公司的國信地產 100%股權包含的主要資產為，“位于上海浦東、南京、無錫、徐州、泰州及海南的約 250 萬平米的在建項目和 9000 畝的土地儲備。由于國信地產項目：南京自然天成、上海興江海景園和海南樂東龍沐灣項目的獲取時間都較早, 土地增值幅度較大，且從主要項目建設進度看，2011-2012 年公司將進入利潤的高速釋放期，主要由上海興江海景園項目推動。與此同時，海南項目最快 2010 年也可以進入銷售期。”這將改善上市公司經營狀況，使上市公司具備長期發展潛力。