證券業協會：分析師投資顧問從業資格須二選一

證券業協會在從業者任職資格上下手嚴把內幕信息傳播關，要求同一人員必須在分析師和投資顧問兩種從業資格中“二選一”。

據北京商報11月23日報道，在國務院聯合證監會在內五部委打擊資本市場內幕交易的同時，證券業協會開始在從業者任職資格上下大力氣，嚴把內幕信息傳播這道關。證券業協會日前發布新規，要求同一人員必須在分析師和投資顧問兩種從業資格中“二選一”，業內人士認為，此舉意在防止從業人員掌握過多核心資料，出現“越軌”情況。

證券業協會日前發布了《關于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關事宜的通知》(以下簡稱《通知》)，要求各券商必須在年底前完成投資顧問和證券分析師的注冊登記工作。更重要的是，《通知》要求同一人員不得同時申請注冊登記為證券投資顧問和證券分析師，即只能在投資顧問和證券分析師之間“二選一”。

“此前其實一直存在這樣的漏洞。”一位業內人士對記者坦承，此前由于分析師和投資顧問很多都是合二為一的，這樣一來，一方面可能出現在發推薦某只股票的分析報告之前讓自己的客戶買入該股，而讓看到投資報告的其他投資者來抬轎；更嚴重的情況則是，一邊發表投資報告推薦股票，一邊又讓自己的客戶賣出股票的反向操作，讓不明就里的投資者成為最后接盤的人。

事實上，此前證監會已經對類似的風險隔離問題做出過規定。證監會于10月20日發布了一則《發布證券研究報告暫行規定》，規定明確，證券公司持有某上市公司股份1%以上的，在推薦該公司股票時，需披露持股信息，并且薦股時不能做反向操作。

雖然是出于風控的目的發布的該項《通知》，但某大型券商市場部總監對記者稱，他更愿意將其理解成監管層對券商盈利指出的一條明路。之前發布的傭金新規旨在遏制傭金戰，而本次《通知》中提出鼓勵券商發展投顧業務，并可以就投顧業務另行收費，加上這次的分析師和投資顧問“分立”的規定，更是監管層對券商壯大投顧業務的督促。“我們很多營業部的分析師都全部轉成投資顧問，據我所知很多其他券商也都在大力發展投資顧問團隊，旨在做大投資顧問這塊蛋糕。”上述總監如是說。

(毛崇才 編輯)

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