長期在股市生存的成功秘訣：止損從不晚

長期在股市生存的成功秘訣:止損從不晚

如果上一篇博文是提醒投資者要保住利潤，那么這一篇文章的目的就是希望投資者能夠保住本金。

一個能夠長期在股市中生存的投資者，成功的秘訣就是“止損”，任何時候，不管大盤個股漲跌如何，都要給自己設一個止損位，金融市場就是由若干個“黑天鵝事件”組成的，當市場出現“黑天鵝事件”時，還能夠留下些日后東山再起的種子資金。所以，只要跌破預先設定的止損位，一定要無條件認賠出局，止損不能等。

翻開任何一本股票的技術書籍，都會有一個相同的答案：跌破雙頂或頭肩頂的頸線，后市必深幅下跌。今天滬指跳空低開，已跌破1月6日---1月16日形成的小雙頂的頸線3191點，預示后市必定大幅下挫，不管現在是牛市還是熊市，先保住本金再說。

2014年12月9日，滬指出現7934億的日歷史天量后，雖然指數還在連續創新高，但成交量卻在持續萎縮，2015年1月16日，證監會宣布處罰券商並限制融資融券業務，從而直接封堵了可入市的資金，所以可以確認12月9日的天量為階段天量，未來一段時間，不可能有更高的成交量，這就是天量后必有天價，請再次看一下2009年7月29日階段天量后的大盤走勢，就應該對未來股市的走勢，有一個清醒的認識。

以下數據可以更好的幫助投資者判斷此輪上漲行情的性質。

12月5日，證監會新聞發言人鄧舸表示，初步統計，11月24日至12月4日，各類專業機構投資者凈買入309億元，自然人凈買入659億元，持有a股市值10萬元以下的個人投資者凈買入更多。

基金研究機構epfr的數據顯示，截止12月3日的一周，海外投資者從亞洲新興市場撤離的資金為20.6億美元。而據澳新銀行編制的圖表，僅從中國股權基金撤出的資金超過22億美元。

統計顯示，從“瘋牛”行情啟動的2014年11月20日到12月17日，藍籌股被重要股東凈減持金額為163.92億元，占同期a股所有股票被凈減持金額378.11億元的41.11%，這一比例遠遠超出了今年其他時間段內的數據。

2015年首個交易日，滬指大漲百余點，收於3350.52點，創下65個月以來的新高，1月6日，滬指最高再漲至3394.22點，距離近六年前的高點——2009年8月創出的3478.01點已經一步之遙。不過，牛市氛圍也擋不住股東的減持行為。據21世紀經濟報導記者統計，僅1月5日-7日，就有16家上市公司公告遭遇重要股東21筆減持，減持金額合計約為26億元，另外有3家公布了股東的減持計劃。

將鏡頭拉至牛市啟動日——2014年7月22日。據同花順(300033,股吧)(51.160, 1.00, 1.99%)ifind數據統計顯示，2014年7月22日-12月31日，1112家上市公司的股東主導了5787筆減持，總金額高達1719億元。與此形成鮮明對比的是增持額。數據顯示，2014年7月22日-12月31日，444家上市公司發生了1176筆增持，金額約為927億元，約是減持金額的54%。

說明此輪暴漲的板板並不被主力資金看好，更像是為了產業資本套現，而借機炒作，拉高出貨。

這段時間a股大盤指數的連續大漲，是為了掩護主力在創業板等題材股上出貨，所以在近期的關鍵交易日中，總是出現滬指和創業板指數相背離的走勢，今天也不例外。

創業板等題材股從2012年12月---2014年12月，指數從575點漲到1808點，上漲了214%，個股平均上漲5倍。（這一數據再次證明了筆者所說的，一波牛市行情中實現10倍利潤不是難事，難點在於找到牛市的起點和終點）。

從技術上看，創業板於2014年12月22日，率先跌破了2014年12月4日----2014年12月16日形成的小雙頂的頸線1636點，初步確認頂部成立，標志著從2012年12年開始的為期2年的創業板牛市已經結束。隨后創業板指數震盪下行，形成了1532點的重要支撐位后連續反彈，1532這個點位可看創業板前期形成復合頭肩頂的頸線，后期一旦跌破，可最終確認創業板牛市結束。建議投資者持續關注。

產業資本減持，投資機構宣傳大牛市啟動，到底該相信誰？

產業資本是誰？是企業的股東，是實體經濟的領導者，產業資本可能不會對國家的宏觀經濟政策作深度解讀，可能不了解a股上漲是牛市行情還是熊市反彈，但有一點，他們是非常清楚的，就是他們所處的行業以及他們投資的上市公司的盈利能力到底怎樣？產業資本能夠看到在不遠的將來公司的生存能力如何？

如果他們所處的行業和所投資的實體公司，贏利能力持續提升，營業收入持續增加，他們會減持手中的股票嗎？一個思維正常的普通股民都不會這樣做，這樣做的唯一的、合理的解釋是：實業經營每況愈下，今天有收入明天可能就會虧本，在公司前途渺茫的情況下，在相對高點套現觀望，是最好的選擇。如果國家出臺拯救經濟的利好政策，再買入也不晚。

所謂“春江水暖鴨先知”，國家的宏觀經濟政策執行的效果到底怎么樣，只有產業資本最清楚，他們才是國家宏觀經濟政策的最終受益者，所以，與產業資本共進退，是不二之選。

還有一個重要的參考指標：國債期貨。這是反映市場上資金寬鬆和緊張的指標，國債越高，利率越低，市場上錢越多。該指標於2014年11月11日達到最高點后，就一路走低，與a股的走勢完全背離。在11月12日央行降息放水后，國債依然沒有突破11月11日的高點，說明市場上的實際情況是：央行降息后，市場利率並沒有走低，相反走高了，市場資金趨於緊張，在a股暴漲的兩周里，國債期貨卻以暴跌回應，於12月4日更是跌破前期小雙頂頸線，確定跌勢。說明市場實際資金利率暴漲，市場資金趨於緊張。

在市場資金緊張的情況下，是不可能產生一波牛市行情的。 （本文作者魏巍系職業投資人、和訊著名博主）